回購(gòu)交易主體權(quán)益怎么保護(hù)?

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某投資者問(wèn)：我聽(tīng)說(shuō)回購(gòu)交易個(gè)人是不能做的，但是為什么有的證券公司卻可以？如果在這樣的證券公司做回購(gòu)是否合法？出了問(wèn)題誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)？如何維護(hù)自己的權(quán)益？(大幕拉開(kāi)：一種驚人的抄底贏(yíng)利模式！) 上海市廣發(fā)律師事務(wù)所陳文君律師：目前市場(chǎng)上有兩種回購(gòu)交易。一種是抵押式，融資方以 ?最新基金重倉(cāng)股 ?QFII重倉(cāng)股一覽 ?社保最新建倉(cāng)股 ?外匯市場(chǎng)全景圖 交易所掛牌交易的國(guó)債作抵押，向融券方短期融資。另一種是買(mǎi)斷式，國(guó)債持有人將國(guó)債賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)方的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，賣(mài)方再以約定價(jià)格從買(mǎi)方買(mǎi)回相等數(shù)量同種國(guó)債的交易行為；主體限于在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)投資者。后者是在2004年4月8日出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的通知》以后受到市場(chǎng)關(guān)注的，并在《上海證券交易所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以后開(kāi)始上市。抵押式在法律上是沒(méi)有主體限制的，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者甚至券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中都可以成為融資方或融券方；但是買(mǎi)斷式則要求參與主體為特別的機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然兩種方式都必須通過(guò)證券公司的交易所席位方能進(jìn)行。 所以，個(gè)人通過(guò)券商辦理指定交易以后，委托券商通過(guò)交易所席位進(jìn)行抵押式回購(gòu)交易是合法的；由于買(mǎi)斷式交易對(duì)主體有限制，個(gè)人不能參與。(主力資金異動(dòng)，同步跟蹤我的財(cái)富…) 在抵押式交易中，債券屬于保證券性質(zhì)，并不過(guò)戶(hù)給融券方，所以融券方不能對(duì)抵押債券進(jìn)行處置，若到期無(wú)足夠資金購(gòu)回，以債券補(bǔ)償；若融資方在成交當(dāng)日、無(wú)足夠的抵押債券，交易所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金，直至其將庫(kù)存補(bǔ)足，造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。 由于券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，很有可能券商挪用客戶(hù)資金或國(guó)債從事買(mǎi)斷式回購(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，這種情況為法律所禁止，客戶(hù)受到損失可以要求券商賠償。還有可能證券公司私下和個(gè)人客戶(hù)約定，個(gè)人提供資金，然后以證券公司的名義進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，券商這種集資行為是違法的，一旦被發(fā)現(xiàn)它將受到處罰，而資金提供者事前約定的利益得不到保護(hù)，但可以以借貸理由請(qǐng)求券商返還資金。。

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某投資者問(wèn)：我聽(tīng)說(shuō)回購(gòu)交易個(gè)人是不能做的，但是為什么有的證券公司卻可以？如果在這樣的證券公司做回購(gòu)是否合法？出了問(wèn)題誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)？如何維護(hù)自己的權(quán)益？(大幕拉開(kāi)：一種驚人的抄底贏(yíng)利模式！) 上海市廣發(fā)律師事務(wù)所陳文君律師：目前市場(chǎng)上有兩種回購(gòu)交易。一種是抵押式，融資方以 ?最新基金重倉(cāng)股 ?QFII重倉(cāng)股一覽 ?社保最新建倉(cāng)股 ?外匯市場(chǎng)全景圖 交易所掛牌交易的國(guó)債作抵押，向融券方短期融資。另一種是買(mǎi)斷式，國(guó)債持有人將國(guó)債賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)方的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，賣(mài)方再以約定價(jià)格從買(mǎi)方買(mǎi)回相等數(shù)量同種國(guó)債的交易行為；主體限于在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)投資者。后者是在2004年4月8日出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的通知》以后受到市場(chǎng)關(guān)注的，并在《上海證券交易所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以后開(kāi)始上市。抵押式在法律上是沒(méi)有主體限制的，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者甚至券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中都可以成為融資方或融券方；但是買(mǎi)斷式則要求參與主體為特別的機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然兩種方式都必須通過(guò)證券公司的交易所席位方能進(jìn)行。 所以，個(gè)人通過(guò)券商辦理指定交易以后，委托券商通過(guò)交易所席位進(jìn)行抵押式回購(gòu)交易是合法的；由于買(mǎi)斷式交易對(duì)主體有限制，個(gè)人不能參與。(主力資金異動(dòng)，同步跟蹤我的財(cái)富…) 在抵押式交易中，債券屬于保證券性質(zhì)，并不過(guò)戶(hù)給融券方，所以融券方不能對(duì)抵押債券進(jìn)行處置，若到期無(wú)足夠資金購(gòu)回，以債券補(bǔ)償；若融資方在成交當(dāng)日、無(wú)足夠的抵押債券，交易所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金，直至其將庫(kù)存補(bǔ)足，造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。 由于券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，很有可能券商挪用客戶(hù)資金或國(guó)債從事買(mǎi)斷式回購(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，這種情況為法律所禁止，客戶(hù)受到損失可以要求券商賠償。還有可能證券公司私下和個(gè)人客戶(hù)約定，個(gè)人提供資金，然后以證券公司的名義進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，券商這種集資行為是違法的，一旦被發(fā)現(xiàn)它將受到處罰，而資金提供者事前約定的利益得不到保護(hù)，但可以以借貸理由請(qǐng)求券商返還資金。。

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某投資者問(wèn)：我聽(tīng)說(shuō)回購(gòu)交易個(gè)人是不能做的，但是為什么有的證券公司卻可以？如果在這樣的證券公司做回購(gòu)是否合法？出了問(wèn)題誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)？如何維護(hù)自己的權(quán)益？(大幕拉開(kāi)：一種驚人的抄底贏(yíng)利模式！) 上海市廣發(fā)律師事務(wù)所陳文君律師：目前市場(chǎng)上有兩種回購(gòu)交易。一種是抵押式，融資方以 ?最新基金重倉(cāng)股 ?QFII重倉(cāng)股一覽 ?社保最新建倉(cāng)股 ?外匯市場(chǎng)全景圖 交易所掛牌交易的國(guó)債作抵押，向融券方短期融資。另一種是買(mǎi)斷式，國(guó)債持有人將國(guó)債賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)方的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，賣(mài)方再以約定價(jià)格從買(mǎi)方買(mǎi)回相等數(shù)量同種國(guó)債的交易行為；主體限于在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)投資者。后者是在2004年4月8日出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的通知》以后受到市場(chǎng)關(guān)注的，并在《上海證券交易所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以后開(kāi)始上市。抵押式在法律上是沒(méi)有主體限制的，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者甚至券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中都可以成為融資方或融券方；但是買(mǎi)斷式則要求參與主體為特別的機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然兩種方式都必須通過(guò)證券公司的交易所席位方能進(jìn)行。 所以，個(gè)人通過(guò)券商辦理指定交易以后，委托券商通過(guò)交易所席位進(jìn)行抵押式回購(gòu)交易是合法的；由于買(mǎi)斷式交易對(duì)主體有限制，個(gè)人不能參與。(主力資金異動(dòng)，同步跟蹤我的財(cái)富…) 在抵押式交易中，債券屬于保證券性質(zhì)，并不過(guò)戶(hù)給融券方，所以融券方不能對(duì)抵押債券進(jìn)行處置，若到期無(wú)足夠資金購(gòu)回，以債券補(bǔ)償；若融資方在成交當(dāng)日、無(wú)足夠的抵押債券，交易所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金，直至其將庫(kù)存補(bǔ)足，造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。 由于券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，很有可能券商挪用客戶(hù)資金或國(guó)債從事買(mǎi)斷式回購(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，這種情況為法律所禁止，客戶(hù)受到損失可以要求券商賠償。還有可能證券公司私下和個(gè)人客戶(hù)約定，個(gè)人提供資金，然后以證券公司的名義進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，券商這種集資行為是違法的，一旦被發(fā)現(xiàn)它將受到處罰，而資金提供者事前約定的利益得不到保護(hù)，但可以以借貸理由請(qǐng)求券商返還資金。。

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　　由于券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，很有可能券商挪用客戶(hù)資金或國(guó)債從事買(mǎi)斷式回購(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，這種情況為法律所禁止，客戶(hù)受到損失可以要求券商賠償。還有可能證券公司私下和個(gè)人客戶(hù)約定，個(gè)人提供資金，然后以證券公司的名義進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，券商這種集資行為是違法的，一旦被發(fā)現(xiàn)它將受到處罰，而資金提供者事前約定的利益得不到保護(hù)，但可以以借貸理由請(qǐng)求券商返還資金。

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某投資者問(wèn)：我聽(tīng)說(shuō)回購(gòu)交易個(gè)人是不能做的，但是為什么有的證券公司卻可以？如果在這樣的證券公司做回購(gòu)是否合法？出了問(wèn)題誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)？如何維護(hù)自己的權(quán)益？　　上海市廣發(fā)律師事務(wù)所 陳文君律師：目 前市場(chǎng)上有兩種回購(gòu)交易。一種是抵押式，融資方以交易所掛牌交易的國(guó)債作抵押，向融券方短期融資。另一種是買(mǎi)斷式，國(guó)債持有人將國(guó)債賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)方的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，賣(mài)方再以約定價(jià)格從買(mǎi)方買(mǎi)回相等數(shù)量同種國(guó)債的交易行為；主體限于在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)投資者。后者是在2004年4月8日出臺(tái)了《關(guān)于國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的通知》以后受到市場(chǎng)關(guān)注的，并在《上海證券交易所國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易實(shí)施細(xì)則》發(fā)布以后開(kāi)始上市。抵押式在法律上是沒(méi)有主體限制的，個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者甚至券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中都可以成為融資方或融券方；但是買(mǎi)斷式則要求參與主體為特別的機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)然兩種方式都必須通過(guò)證券公司的交易所席位方能進(jìn)行。　　所以，個(gè)人通過(guò)券商辦理指定交易以后，委托券商通過(guò)交易所席位進(jìn)行抵押式回購(gòu)交易是合法的；由于買(mǎi)斷式交易對(duì)主體有限制，個(gè)人不能參與。　　在抵押式交易中，債券屬于保證券性質(zhì)，并不過(guò)戶(hù)給融券方，所以融券方不能對(duì)抵押債券進(jìn)行處置，若到期無(wú)足夠資金購(gòu)回，以債券補(bǔ)償；若融資方在成交當(dāng)日、無(wú)足夠的抵押債券，交易所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金，直至其將庫(kù)存補(bǔ)足，造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。 　　由于券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)中可以進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，很有可能券商挪用客戶(hù)資金或國(guó)債從事買(mǎi)斷式回購(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，這種情況為法律所禁止，客戶(hù)受到損失可以要求券商賠償。還有可能證券公司私下和個(gè)人客戶(hù)約定，個(gè)人提供資金，然后以證券公司的名義進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)交易，券商這種集資行為是違法的，一旦被發(fā)現(xiàn)它將受到處罰，而資金提供者事前約定的利益得不到保護(hù)，但可以以借貸理由請(qǐng)求券商返還資金。。