記得早時曾提問過"單利為什么比復利高?",說是可能輸錯了.現在天天如此.(以下數據摘自金融界WWW.JRJ.COM):數據日期：2005-8-4 債券名稱 利率(%) 價格(元) 到期收益率(%) 單利 復利 03國債(3) 3.40 98.73 4.69 3.58 21國債(7) 4.26 108.41 4.53 3.57 國債0303 3.40 98.82 4.67 3.57 國債0213 2.60 91.80 4.48 3.54 國債917 4.26 109.06 4.45 3.52 02國債(13) 2.60 91.95 4.46 3.52 請解釋:單利?復利?到期收益率?及單利為何比復利高?

熱心網友

單利就是利息不再生利息，而復利，利息是還會生利息的。單利收益率是不考慮資金的時間價值而計算出來的收益率，認為錢的價值是一樣的，不管你在什么時間收到，而復利的收益率認為資金是有時間價值的，會認為今天收到的100元，比10年后收到的100元的價值(現值)高，因為今天收到了100元，還可以用來再投資并獲取收益。這樣你就可以看出，假設你買了一個債券，10年內每年收到100元收益，單利的收益率會認為所有的100元都是一樣的，而復利的收益率會認為，只有今天的100元是100元，其他的100元的價值(現值)比100元低。所以單利的收益率會偏高，因為他與復利的方法相比，高估了以后各年收到的100元。在中間沒有其他現金流(比如只是到期一次還本付息，中間不會付息)，且購買時的本金是100的情況下，象老練舉的例子一樣，以100的價格買一個憑證式國債，單利收益率和票面利率是一樣的，票面利率和復利收益率的轉換關系也比較容易看到。但如果中間有其他的現金流(比如一年一付息)，而且買價不是100的時候，兩個收益率之間的關系不是這么簡單的轉換關系。。

熱心網友

道理都明白，但是010303單利4.69%，010107單利4.59%,誰能算出來。

熱心網友

老哥,同一種產品單利比復利高是金融學的定義使然。不同的角度而已，沒有質的區別，就如同你老哥去買兩斤蘋果，用公制卻是1公斤了。對某一金融產品，單利和復利有一個換算公式：（1+年數*單利）=（1+復利）^年數，比如，五年期的憑證國債，單利為3.4%，到期收益率為多少的記賬國債與其投資價值相當呢？就可以代入上述公式得，（1+5*3.4%）=(1+到期收益率)^5,解此方程即可,對不對,請朋友們討論

熱心網友

在同樣的現金流入下，單利的利率當然高于復利利率。到期收益率是一個內部收益率，即我以現在價格買入債券后持有到期的收益率。它和票面利率沒有關系。轉自債券投資網