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外匯交易中的常用術語:外匯交易及種類：外匯是伴隨著國際貿易而產生的，外匯交易也是國際間結算債權債務關系的工具。但是，近十幾年，外匯交易不僅在數量上成倍增長，而且在實質上也發生了重大的變化。外匯交易不僅僅是國際貿易的一種工具，而已成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質變化而日趨多樣化。 外匯交易主要可分為現鈔、現貨、合約現貨、期貨、期權、遠期交易等。具體來說，現鈔交易是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現鈔者之間進行的買賣，包括現金、外匯旅行支票等；現貨交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割；合約現貨交易是投資人與金融公司簽定合同來買賣外匯的方式，適合于大眾的投資；期貨交易是按約定的時間，并按已確定的匯率進行交易，每個合同的金額是固定的；期權交易是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權而預先進行的交易；遠期交易是根據合同規定在規定日期辦理交割，合同可大可小，交割期也較靈活。 外匯交易品種的多樣化一方面是國際貿易的發展對外匯交易提出了多種的要求，尤其是匯率波幅日益擴大，進出口商為了避免匯率變化而帶來的損失，遠期外匯交易、期貨外匯交易便應運而生。另一方面是主要工業國家金融業不斷發展的結果。近十幾年，主要工業國家的金融商品日趨多樣化，而且互相滲透，相互"嫁接"。例如，隨著大豆、棉花等商品期貨的發展，外匯也加入了期貨的行列，在股票領域中，出現了股權交易，外匯交易也引進了"權力"的交易，發展成為外匯期權交易。 從外匯交易的數量來看，由國際貿易而產生的外匯交易占整個外匯交易的比重不斷減少，據統計，目前這一比重只有４％左右。那么，可以說現在外匯交易的主流是投資性的，是以在外匯匯價波動中贏利為目的的。因此，現貨、合約現貨以及期貨交易在外匯交易中所占的比重最大，而現貨交易主要是銀行與銀行之間的買賣，本文不準備詳加敘述，下面將主要介紹適合于大眾投資而同時又在主要工業國家十分流行的合約現貨外匯交易和期貨外匯交易。外幣期貨：期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。期貨外匯買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。合約現貨外匯的買賣是通過銀行來進行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、悉尼期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。期貨外匯和合約外匯交易既有一定的聯系，也有一定的區別，以下從兩者對比的角度，介紹一下期貨外匯的具體運作方式。 期貨外匯的交易數量和合約現貨外匯交易是完全一樣的。期貨外匯買賣最少是一個合同，每一個合同的金額，不同的貨幣有不同的規定，如一個英鎊的合同也為６２，５００英鎊、日元為１２，５００，０００日元，馬克為１２５，０００馬克。 期貨外匯合同的交割日期有嚴格的規定，這一點合約現貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規定為一年中的３月份、６月份、９月份、１２月份的第３個星期的星期三。 這樣，一年之中只有４個合同交割日，但其他時間可以進行買賣，不能交割，如果交割日銀行不營業則順延一天。 期貨外匯合同的價格全是用一個外幣等于多少美元來表示的，因此，除英鎊之外，期貨外匯價格和合約外匯匯價正好互為倒數，例如，１２月份馬克期貨價格為０．６２００，倒數正好為１．６１２６。 期貨外匯的買賣并沒有利息的支出與收入的問題，無論買還是賣任何一種外幣，投資者都得不到利息，當然也不必支付利息。 期貨外匯的買賣方法和合約現貨外匯完全一樣，既可以先買后賣，也可以先賣后買，即可雙向選擇。倫敦銀行同業拆借率:倫敦銀行同業折放利率是倫敦金融市場上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其它歐洲貨幣資金時計息用的一種利率。倫敦銀行同業拆放利率是由倫敦金融市場上一些報價銀行在每個工作日11時向外報出的。該利率一般分為兩個利率，即貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。通常，報出的利率為隔夜（兩個工作日）、7天、1個月、3個月、6個月和1年期的，超過一年以上的長期利率，則視對方的資信、信貸的金額和期限等情況另定。 目前，在倫敦金融市場上，有資力對外報價的銀行僅限于那些本身具有一定的資金吞吐能力，又能代客戶吸存及貸放資金的英國大清算銀行、大商業銀行、海外銀行及一些外國銀行。這些銀行被稱作參考銀行。由于競爭比較充分，各銀行報出的價格基本沒有什么差異。 參與倫敦金融市場借貸活動的其它銀行和金融機構，均以這些報價銀行的利率為基礎，確定自己的利率。倫敦銀行同業拆放利率作為倫敦金融市場上借貸活動的基礎利率，初始于60年代初，隨著倫敦金融領域里銀行同業之間的相互拆放短期資金活動增多，倫敦同業英鎊拆放市場開始取代貼現市場，成為倫敦銀行界融資的主要場所，倫敦銀行同業拆放利率成為倫敦金融市場借貸活動中計算利息的主要依據。以后，隨著歐洲美元市場和其它歐洲貨幣市場的建立，國際銀團辛迪加貸款及各種票據市場的發展，倫敦銀行同業拆放利率在國際信貸業務中廣泛使用，成為國際金融市場上的關鍵利率。目前，許多國家和地區的金融市場及海外金融中心均以此利率為基礎確定自己的利率。 例如，一筆辛迪加貸款利率確定為倫敦銀行同業拆放利率加上0。75％，如果當時倫敦銀行同業拆放利率為10％，那么這筆銀行辛迪加貸款的利率便為10。75％順匯、逆匯:順匯是指一國債務人通過外匯銀行將款項付給另一國債權人。 逆匯是指一國債權人通過銀行向債務人收取款項。匯率并軌:1994年以前，我國人民幣匯率是雙軌制，官方匯率與（調劑）市場匯率并存。從1994年1月1日起，取消雙軌制，實行單一匯率。每日由中國人民銀行根據上一日銀行間外匯交易市場形成的價格，公布人民幣對美元的匯率，同時，參照國際外匯市場變化，公布人民幣對其他主要貨幣的匯率。交割日期:標準交割月份是各個交易所規定的外匯期貨合約交收的未來月份，故又稱合同履行月份（contract month）。倫敦國際金融期貨交易所規定，貨幣期貨合同的交割月份為每年3、6、9和12月。 標準交割日期指某交割月份的最后交易日。倫敦國際金融期貨交易所為3、6、9和12月份的第二個星期的星期三。 不規則交割日是指遠期外匯交易交割日或到期日，通常為1周、2周或1、2、3、6、12幾個月。其他起息日稱為不規則交割日。搶帽子者、頭寸交易者:外匯市場上的造市者就是市場的領導者和組織者，所以一般造市者是銀行，但各國都不太多。 搶帽子者是指一群在極短時間內擁有未了結頭寸而追逐小額利潤（極小價格波動）的人。 日交易者是指在同一個交易或交易日中將全部外匯頭寸平倉（即對沖）的交易者。 頭寸交易者是在中期或長期擁有外匯合同，并在價格水平變動上進行投機的交易者。指令:指令又稱定單，外匯定單類型與商品的相同。所謂定單或指令是客戶決定在市場進行對沖和同時，下達給經紀人公司買進或賣出合同的指示。每一個指令都包含以下幾個基本要素：（1）買進還是賣出；（2）商品名稱；（3）合約數量（即多少份）；（4）成交價格；（5）交收月份；（6）有效期限。定單及種類:什么是市價定單和限價定單？ 市價定單是按照當時可能是最好的價格立即（盡快）買進或賣出某一特定交割月份的一定數量外匯合同的定單，這種定單并不規定具體的成交價格，只規定交割月份的合同數量。 限價定單是按客戶確定的價格或履約時間的價格進行外匯合同買賣的定單。它是外匯交易定單中第二類經常使用的定單，它規定了買者愿意買的最高價格或賣者愿意賣的最低價格。 什么是停止定單和停止限價定單？ 停止定單是指在高于當時市價的某一既定水平停止買進，低于當時市價的某一既定水平停止賣出的指令。這種定單常用于對沖或形成外匯頭寸。最通常的用途是減少虧損。因此，這種定單又稱止損定單。 停止限價訂單要求經紀人必須嚴格按照定單價格成交，或在更好價格水平上成交，否則就要等到定單價格或更好價格重新出現時再執行。 什么是當日有效定單和止蝕定單？ 當日有效定單指一種當日（正式交易與場外交易時間）有效的、下達給經紀人的指令，如果當日未執行則自動失效。如果要求在當日全部市場時間（即含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚），應注明“全部市場時間”，則定單將在當日任何時間有效。 止蝕定單是指銀行買賣外匯、黃金后，為防止價格向著自己愿望相反的方向走得太遠而導致惡性虧損，或虧損超過自己的承受能力而下的定單，交給代理代為執行。定單包括：買賣交易金額、匯率水平、定單有效期等。例如，香港市場以150．00買入美元，賣出日元后，當日來平頭寸，便向倫敦的銀行留下止蝕定單，平盤匯率為148。50，請對方銀行注意匯率動向，到時協助斬倉。接受定單的銀行會密切注意匯率的發展，一旦美元下跌至148。50，便把美元賣出，平盤止蝕，而不理會匯價是否回升。 通常，交易員如果當天未平盤，會留下止蝕定單，以免匯市不測，使虧損超過承受能力。保證金及種類:保證金是指外匯期貨合同的持有者存儲的、以保證合同得以履行的基金。原始保證金是指外匯期貨合同買賣雙方為保證合同得以履行，而向它們的票據交換所存儲的保證金，以保證價格變化時虧損一方能即時支付。對每份合同來說，原始保證金是固定的，它并不隨所交易的合同的價值的變化而變化。 價格變動保證金是指按照當前市場價格變化情況，對尚末結清的合約追加保證金費用以補償損失的要求。價格變動保證金根據每天的評估決定并發出追加要求。 可變保證金是票據交換所成員向票據交換所存儲的保證金，以作為在市場價格變動或進行高風險交易時的履約保證金。 維持保證金是客戶為持有頭寸的低限度的保證金，通常維持保證金是初始保證金的75％－80％。報價術語:在任何交易日中，某一貨幣期貨合同的最后價格稱為結算價。若該外匯期貨合同的結算價不止一個，則用它們的平均數作為結算價。 基差是兩種金融工具由于地點、時間或質量的不同而在價格上的差額，如果兩種金融工具的價格變化不能互相抵消，則會產生風險，我們把這種風險稱作“基差風險”。 成交量指一定時間內賣出或買進的和約數量，通常指一個交易日成交的合約數量。外匯指定銀行:外匯指定銀行是指經批準經營外匯業務的銀行。包括在中國境內的中資銀行、外資銀行和中外合資銀行。外匯經紀人:外匯經紀人是指促成外匯交易的中介人。它介于外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場其他參加者之間，代洽外匯買賣業務。其本身并不買賣外匯，只是聯接外匯買賣雙方，促成交易，并從中收取傭金。外匯經紀人必須經過所在國的中央銀行批準才能營業。芝加哥國際貨幣市場:它是世界上最大的外幣期貨交易市場，其交易量約占世界貨幣期貨交易總量的50％。在國際貨幣市場上，目前主要進行英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亞元等六種貨幣的期貨交易。升貼水:遠期升水是指一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率。 遠期貼水是指遠期匯率低于即期匯率。 如遠期升水和遠期貼水相等，則稱為遠期平價。套匯:套匯是指利用不同的時間、地點匯價或利率的差異牟利的一種外匯交易。 直接套匯又稱兩角套匯，指利用兩個市場的匯價差，將資金由一個市場調往另一個市場，從中獲取利潤。 間接套匯又稱三角套匯或多角套匯，它是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中，三種或多種不同貨幣之間交叉匯率或套算匯率的不一致，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取價差的一種套匯交易。價格發現、起息日和收市價幅:在外幣期貨市場上，價格發現就是指某種貨幣匯率的形成。 起息日指交易后，互相交割外匯，并在交割后使資金當天在代理銀行計息的日子。 收市價幅指在交易所規定的收市前幾分鐘，現場記錄的買方出價與賣方出價的范圍。銀行同業市場及中央銀行:銀行同業市場指商業銀行、各類財務公司、投資公司和證券公司進行拆借的市場。銀行同業市場的買賣報價往往比客戶報價要好，買賣差價小，原因在于同業間買賣金額大。 中央銀行在外匯市場上作為政府銀行參與交易，為政府機關和重要的國有企業進行外匯交易；還可作為管理者介入外匯市場，進行外匯買賣，干預外匯市場。其目的在于緩和匯率波動程度，保證政府實現既定的經濟目標，并維持一個“有秩序的市場”。結、售匯:結匯是指中國境內所有企事業單位、機關和社會團體（外商投資企業除外）必須將規定范圍內的外匯收入及時調回境內，按照銀行掛牌匯率，全部賣給外匯指定銀行。 售匯是指中國境內企事業單位、機關和社會團體和個人需用外匯，可按規定持有有效憑證，用人民幣到外匯指定銀行購買外匯。可兌換貨幣、外匯黑市:它是指這種貨幣可以在國際市場上流通轉讓，自由買賣；可以兌換成其他國家貨幣；作為國際支付手段，用于對任何國家的結算。如美元、日元、瑞士法郎等均是可兌換貨幣。 外匯黑市是指受政府限制或法律上禁止的外匯交易，目前外匯的非法市場發展迅速，以滿足交易者的需求，而這些非法市場即為黑市。外匯兌換券:外匯兌換券以人民幣為票面額，國家授權中國銀行于1980年4月1日發行。外國旅客、華僑、港澳同胞、駐華外交、民間機構及其常駐人員等可以用外匯向銀行兌換外匯券，并在旅館、飯店、指定的商店購買商品和支付勞務費用。鑒于目前國內可以用人民幣購買任何商品，自1994年五月1日起外匯券停止發行，但以前發行的外匯券可以繼續使用，可用于購物，也可用于支付費用，不受時間限制；同時也可到中國銀行辦理兌換。結匯是指中國境內所有企事業單位、機關和社會團體（外商投資企業除外）必須將規定范圍內的外匯收入及時調回境內，按照銀行掛牌匯率，全部賣給外匯指定銀行。 售匯是指中國境內企事業單位、機關和社會團體和個人需用外匯，可按規定持有有效憑證，用人民幣到外匯指定銀行購買外匯。可兌換貨幣、外匯黑市:它是指這種貨幣可以在國際市場上流通轉讓，自由買賣；可以兌換成其他國家貨幣；作為國際支付手段，用于對任何國家的結算。如美元、日元、瑞士法郎等均是可兌換貨幣。 外匯黑市是指受政府限制或法律上禁止的外匯交易，目前外匯的非法市場發展迅速，以滿足交易者的需求，而這些非法市場即為黑市。外匯兌換券:外匯兌換券以人民幣為票面額，國家授權中國銀行于1980年4月1日發行。外國旅客、華僑、港澳同胞、駐華外交、民間機構及其常駐人員等可以用外匯向銀行兌換外匯券，并在旅館、飯店、指定的商店購買商品和支付勞務費用。鑒于目前國內可以用人民幣購買任何商品，自1994年五月1日起外匯券停止發行，但以前發行的外匯券可以繼續使用，可用于購物，也可用于支付費用，不受時間限制；同時也可到中國銀行辦理兌換。 。
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外匯是伴隨著國際貿易而產生的，外匯交易也是國際間結算債權債務關系的工具。但是，近十幾年，外匯交易不僅在數量上成倍增長，而且在實質上也發生了重大的變化。外匯交易不僅僅是國際貿易的一種工具，而已成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質變化而日趨多樣化。
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是的
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外匯交易中的常用術語:外匯交易及種類：外匯是伴隨著國際貿易而產生的，外匯交易也是國際間結算債權債務關系的工具。但是，近十幾年，外匯交易不僅在數量上成倍增長，而且在實質上也發生了重大的變化。外匯交易不僅僅是國際貿易的一種工具，而已成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質變化而日趨多樣化。 外匯交易主要可分為現鈔、現貨、合約現貨、期貨、期權、遠期交易等。具體來說，現鈔交易是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現鈔者之間進行的買賣，包括現金、外匯旅行支票等；現貨交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割；合約現貨交易是投資人與金融公司簽定合同來買賣外匯的方式，適合于大眾的投資；期貨交易是按約定的時間，并按已確定的匯率進行交易，每個合同的金額是固定的；期權交易是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權而預先進行的交易；遠期交易是根據合同規定在規定日期辦理交割，合同可大可小，交割期也較靈活。 外匯交易品種的多樣化一方面是國際貿易的發展對外匯交易提出了多種的要求，尤其是匯率波幅日益擴大，進出口商為了避免匯率變化而帶來的損失，遠期外匯交易、期貨外匯交易便應運而生。另一方面是主要工業國家金融業不斷發展的結果。近十幾年，主要工業國家的金融商品日趨多樣化，而且互相滲透，相互"嫁接"。例如，隨著大豆、棉花等商品期貨的發展，外匯也加入了期貨的行列，在股票領域中，出現了股權交易，外匯交易也引進了"權力"的交易，發展成為外匯期權交易。 從外匯交易的數量來看，由國際貿易而產生的外匯交易占整個外匯交易的比重不斷減少，據統計，目前這一比重只有４％左右。那么，可以說現在外匯交易的主流是投資性的，是以在外匯匯價波動中贏利為目的的。因此，現貨、合約現貨以及期貨交易在外匯交易中所占的比重最大，而現貨交易主要是銀行與銀行之間的買賣，本文不準備詳加敘述，下面將主要介紹適合于大眾投資而同時又在主要工業國家十分流行的合約現貨外匯交易和期貨外匯交易。---------------------------------------------------------------------------外幣期貨：期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。期貨外匯買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。合約現貨外匯的買賣是通過銀行來進行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、悉尼期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。期貨外匯和合約外匯交易既有一定的聯系，也有一定的區別，以下從兩者對比的角度，介紹一下期貨外匯的具體運作方式。 期貨外匯的交易數量和合約現貨外匯交易是完全一樣的。期貨外匯買賣最少是一個合同，每一個合同的金額，不同的貨幣有不同的規定，如一個英鎊的合同也為６２，５００英鎊、日元為１２，５００，０００日元，馬克為１２５，０００馬克。 期貨外匯合同的交割日期有嚴格的規定，這一點合約現貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規定為一年中的３月份、６月份、９月份、１２月份的第３個星期的星期三。 這樣，一年之中只有４個合同交割日，但其他時間可以進行買賣，不能交割，如果交割日銀行不營業則順延一天。 期貨外匯合同的價格全是用一個外幣等于多少美元來表示的，因此，除英鎊之外，期貨外匯價格和合約外匯匯價正好互為倒數，例如，１２月份馬克期貨價格為０．６２００，倒數正好為１．６１２６。 期貨外匯的買賣并沒有利息的支出與收入的問題，無論買還是賣任何一種外幣，投資者都得不到利息，當然也不必支付利息。 期貨外匯的買賣方法和合約現貨外匯完全一樣，既可以先買后賣，也可以先賣后買，即可雙向選擇。---------------------------------------------------------------------------倫敦銀行同業拆借率:倫敦銀行同業折放利率是倫敦金融市場上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其它歐洲貨幣資金時計息用的一種利率。倫敦銀行同業拆放利率是由倫敦金融市場上一些報價銀行在每個工作日11時向外報出的。該利率一般分為兩個利率，即貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。通常，報出的利率為隔夜（兩個工作日）、7天、1個月、3個月、6個月和1年期的，超過一年以上的長期利率，則視對方的資信、信貸的金額和期限等情況另定。 目前，在倫敦金融市場上，有資力對外報價的銀行僅限于那些本身具有一定的資金吞吐能力，又能代客戶吸存及貸放資金的英國大清算銀行、大商業銀行、海外銀行及一些外國銀行。這些銀行被稱作參考銀行。由于競爭比較充分，各銀行報出的價格基本沒有什么差異。 參與倫敦金融市場借貸活動的其它銀行和金融機構，均以這些報價銀行的利率為基礎，確定自己的利率。倫敦銀行同業拆放利率作為倫敦金融市場上借貸活動的基礎利率，初始于60年代初，隨著倫敦金融領域里銀行同業之間的相互拆放短期資金活動增多，倫敦同業英鎊拆放市場開始取代貼現市場，成為倫敦銀行界融資的主要場所，倫敦銀行同業拆放利率成為倫敦金融市場借貸活動中計算利息的主要依據。以后，隨著歐洲美元市場和其它歐洲貨幣市場的建立，國際銀團辛迪加貸款及各種票據市場的發展，倫敦銀行同業拆放利率在國際信貸業務中廣泛使用，成為國際金融市場上的關鍵利率。目前，許多國家和地區的金融市場及海外金融中心均以此利率為基礎確定自己的利率。 例如，一筆辛迪加貸款利率確定為倫敦銀行同業拆放利率加上0。75％，如果當時倫敦銀行同業拆放利率為10％，那么這筆銀行辛迪加貸款的利率便為10。75％---------------------------------------------------------------------------順匯、逆匯:順匯是指一國債務人通過外匯銀行將款項付給另一國債權人。 逆匯是指一國債權人通過銀行向債務人收取款項。---------------------------------------------------------------------------匯率并軌:1994年以前，我國人民幣匯率是雙軌制，官方匯率與（調劑）市場匯率并存。從1994年1月1日起，取消雙軌制，實行單一匯率。每日由中國人民銀行根據上一日銀行間外匯交易市場形成的價格，公布人民幣對美元的匯率，同時，參照國際外匯市場變化，公布人民幣對其他主要貨幣的匯率。---------------------------------------------------------------------------交割日期:標準交割月份是各個交易所規定的外匯期貨合約交收的未來月份，故又稱合同履行月份（contract month）。倫敦國際金融期貨交易所規定，貨幣期貨合同的交割月份為每年3、6、9和12月。 標準交割日期指某交割月份的最后交易日。倫敦國際金融期貨交易所為3、6、9和12月份的第二個星期的星期三。 不規則交割日是指遠期外匯交易交割日或到期日，通常為1周、2周或1、2、3、6、12幾個月。其他起息日稱為不規則交割日。---------------------------------------------------------------------------搶帽子者、頭寸交易者:外匯市場上的造市者就是市場的領導者和組織者，所以一般造市者是銀行，但各國都不太多。 搶帽子者是指一群在極短時間內擁有未了結頭寸而追逐小額利潤（極小價格波動）的人。 日交易者是指在同一個交易或交易日中將全部外匯頭寸平倉（即對沖）的交易者。 頭寸交易者是在中期或長期擁有外匯合同，并在價格水平變動上進行投機的交易者。---------------------------------------------------------------------------指令:指令又稱定單，外匯定單類型與商品的相同。所謂定單或指令是客戶決定在市場進行對沖和同時，下達給經紀人公司買進或賣出合同的指示。每一個指令都包含以下幾個基本要素：（1）買進還是賣出；（2）商品名稱；（3）合約數量（即多少份）；（4）成交價格；（5）交收月份；（6）有效期限。---------------------------------------------------------------------------定單及種類:什么是市價定單和限價定單？ 市價定單是按照當時可能是最好的價格立即（盡快）買進或賣出某一特定交割月份的一定數量外匯合同的定單，這種定單并不規定具體的成交價格，只規定交割月份的合同數量。 限價定單是按客戶確定的價格或履約時間的價格進行外匯合同買賣的定單。它是外匯交易定單中第二類經常使用的定單，它規定了買者愿意買的最高價格或賣者愿意賣的最低價格。 什么是停止定單和停止限價定單？ 停止定單是指在高于當時市價的某一既定水平停止買進，低于當時市價的某一既定水平停止賣出的指令。這種定單常用于對沖或形成外匯頭寸。最通常的用途是減少虧損。因此，這種定單又稱止損定單。 停止限價訂單要求經紀人必須嚴格按照定單價格成交，或在更好價格水平上成交，否則就要等到定單價格或更好價格重新出現時再執行。 什么是當日有效定單和止蝕定單？ 當日有效定單指一種當日（正式交易與場外交易時間）有效的、下達給經紀人的指令，如果當日未執行則自動失效。如果要求在當日全部市場時間（即含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚），應注明“全部市場時間”，則定單將在當日任何時間有效。 止蝕定單是指銀行買賣外匯、黃金后，為防止價格向著自己愿望相反的方向走得太遠而導致惡性虧損，或虧損超過自己的承受能力而下的定單，交給代理代為執行。定單包括：買賣交易金額、匯率水平、定單有效期等。例如，香港市場以150．00買入美元，賣出日元后，當日來平頭寸，便向倫敦的銀行留下止蝕定單，平盤匯率為148。50，請對方銀行注意匯率動向，到時協助斬倉。接受定單的銀行會密切注意匯率的發展，一旦美元下跌至148。50，便把美元賣出，平盤止蝕，而不理會匯價是否回升。 通常，交易員如果當天未平盤，會留下止蝕定單，以免匯市不測，使虧損超過承受能力。---------------------------------------------------------------------------保證金及種類:保證金是指外匯期貨合同的持有者存儲的、以保證合同得以履行的基金。原始保證金是指外匯期貨合同買賣雙方為保證合同得以履行，而向它們的票據交換所存儲的保證金，以保證價格變化時虧損一方能即時支付。對每份合同來說，原始保證金是固定的，它并不隨所交易的合同的價值的變化而變化。 價格變動保證金是指按照當前市場價格變化情況，對尚末結清的合約追加保證金費用以補償損失的要求。價格變動保證金根據每天的評估決定并發出追加要求。 可變保證金是票據交換所成員向票據交換所存儲的保證金，以作為在市場價格變動或進行高風險交易時的履約保證金。 維持保證金是客戶為持有頭寸的低限度的保證金，通常維持保證金是初始保證金的75％－80％。---------------------------------------------------------------------------報價術語:在任何交易日中，某一貨幣期貨合同的最后價格稱為結算價。若該外匯期貨合同的結算價不止一個，則用它們的平均數作為結算價。 基差是兩種金融工具由于地點、時間或質量的不同而在價格上的差額，如果兩種金融工具的價格變化不能互相抵消，則會產生風險，我們把這種風險稱作“基差風險”。 成交量指一定時間內賣出或買進的和約數量，通常指一個交易日成交的合約數量。---------------------------------------------------------------------------外匯指定銀行:外匯指定銀行是指經批準經營外匯業務的銀行。包括在中國境內的中資銀行、外資銀行和中外合資銀行。---------------------------------------------------------------------------外匯經紀人:外匯經紀人是指促成外匯交易的中介人。它介于外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場其他參加者之間，代洽外匯買賣業務。其本身并不買賣外匯，只是聯接外匯買賣雙方，促成交易，并從中收取傭金。外匯經紀人必須經過所在國的中央銀行批準才能營業。---------------------------------------------------------------------------芝加哥國際貨幣市場:它是世界上最大的外幣期貨交易市場，其交易量約占世界貨幣期貨交易總量的50％。在國際貨幣市場上，目前主要進行英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亞元等六種貨幣的期貨交易。---------------------------------------------------------------------------升貼水:遠期升水是指一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率。 遠期貼水是指遠期匯率低于即期匯率。 如遠期升水和遠期貼水相等，則稱為遠期平價。---------------------------------------------------------------------------套匯:套匯是指利用不同的時間、地點匯價或利率的差異牟利的一種外匯交易。 直接套匯又稱兩角套匯，指利用兩個市場的匯價差，將資金由一個市場調往另一個市場，從中獲取利潤。 間接套匯又稱三角套匯或多角套匯，它是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中，三種或多種不同貨幣之間交叉匯率或套算匯率的不一致，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取價差的一種套匯交易。---------------------------------------------------------------------------價格發現、起息日和收市價幅:在外幣期貨市場上，價格發現就是指某種貨幣匯率的形成。 起息日指交易后，互相交割外匯，并在交割后使資金當天在代理銀行計息的日子。 收市價幅指在交易所規定的收市前幾分鐘，現場記錄的買方出價與賣方出價的范圍。---------------------------------------------------------------------------銀行同業市場及中央銀行:銀行同業市場指商業銀行、各類財務公司、投資公司和證券公司進行拆借的市場。銀行同業市場的買賣報價往往比客戶報價要好，買賣差價小，原因在于同業間買賣金額大。 中央銀行在外匯市場上作為政府銀行參與交易，為政府機關和重要的國有企業進行外匯交易；還可作為管理者介入外匯市場，進行外匯買賣，干預外匯市場。其目的在于緩和匯率波動程度，保證政府實現既定的經濟目標，并維持一個“有秩序的市場”。---------------------------------------------------------------------------結、售匯:結匯是指中國境內所有企事業單位、機關和社會團體（外商投資企業除外）必須將規定范圍內的外匯收入及時調回境內，按照銀行掛牌匯率，全部賣給外匯指定銀行。 售匯是指中國境內企事業單位、機關和社會團體和個人需用外匯，可按規定持有有效憑證，用人民幣到外匯指定銀行購買外匯。---------------------------------------------------------------------------可兌換貨幣、外匯黑市:它是指這種貨幣可以在國際市場上流通轉讓，自由買賣；可以兌換成其他國家貨幣；作為國際支付手段，用于對任何國家的結算。如美元、日元、瑞士法郎等均是可兌換貨幣。 外匯黑市是指受政府限制或法律上禁止的外匯交易，目前外匯的非法市場發展迅速，以滿足交易者的需求，而這些非法市場即為黑市。---------------------------------------------------------------------------外匯兌換券:外匯兌換券以人民幣為票面額，國家授權中國銀行于1980年4月1日發行。外國旅客、華僑、港澳同胞、駐華外交、民間機構及其常駐人員等可以用外匯向銀行兌換外匯券，并在旅館、飯店、指定的商店購買商品和支付勞務費用。鑒于目前國內可以用人民幣購買任何商品，自1994年五月1日起外匯券停止發行，但以前發行的外匯券可以繼續使用，可用于購物，也可用于支付費用，不受時間限制；同時也可到中國銀行辦理兌換。。
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保證金及種類:保證金是指外匯期貨合同的持有者存儲的、以保證合同得以履行的基金。原始保證金是指外匯期貨合同買賣雙方為保證合同得以履行，而向它們的票據交換所存儲的保證金，以保證價格變化時虧損一方能即時支付。對每份合同來說，原始保證金是固定的，它并不隨所交易的合同的價值的變化而變化。 價格變動保證金是指按照當前市場價格變化情況，對尚末結清的合約追加保證金費用以補償損失的要求。價格變動保證金根據每天的評估決定并發出追加要求。 可變保證金是票據交換所成員向票據交換所存儲的保證金，以作為在市場價格變動或進行高風險交易時的履約保證金。 維持保證金是客戶為持有頭寸的低限度的保證金，通常維持保證金是初始保證金的75％－80％。報價術語:在任何交易日中，某一貨幣期貨合同的最后價格稱為結算價。若該外匯期貨合同的結算價不止一個，則用它們的平均數作為結算價。 基差是兩種金融工具由于地點、時間或質量的不同而在價格上的差額，如果兩種金融工具的價格變化不能互相抵消，則會產生風險，我們把這種風險稱作“基差風險”。 成交量指一定時間內賣出或買進的和約數量，通常指一個交易日成交的合約數量。外匯指定銀行:外匯指定銀行是指經批準經營外匯業務的銀行。包括在中國境內的中資銀行、外資銀行和中外合資銀行。外匯經紀人:外匯經紀人是指促成外匯交易的中介人。它介于外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場其他參加者之間，代洽外匯買賣業務。其本身并不買賣外匯，只是聯接外匯買賣雙方，促成交易，并從中收取傭金。外匯經紀人必須經過所在國的中央銀行批準才能營業。芝加哥國際貨幣市場:它是世界上最大的外幣期貨交易市場，其交易量約占世界貨幣期貨交易總量的50％。在國際貨幣市場上，目前主要進行英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亞元等六種貨幣的期貨交易。升貼水:遠期升水是指一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率。 遠期貼水是指遠期匯率低于即期匯率。 如遠期升水和遠期貼水相等，則稱為遠期平價。套匯:套匯是指利用不同的時間、地點匯價或利率的差異牟利的一種外匯交易。 直接套匯又稱兩角套匯，指利用兩個市場的匯價差，將資金由一個市場調往另一個市場，從中獲取利潤。 間接套匯又稱三角套匯或多角套匯，它是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中，三種或多種不同貨幣之間交叉匯率或套算匯率的不一致，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取價差的一種套匯交易。價格發現、起息日和收市價幅:在外幣期貨市場上，價格發現就是指某種貨幣匯率的形成。 起息日指交易后，互相交割外匯，并在交割后使資金當天在代理銀行計息的日子。 收市價幅指在交易所規定的收市前幾分鐘，現場記錄的買方出價與賣方出價的范圍。。
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結、售匯:結匯是指中國境內所有企事業單位、機關和社會團體（外商投資企業除外）必須將規定范圍內的外匯收入及時調回境內，按照銀行掛牌匯率，全部賣給外匯指定銀行。 售匯是指中國境內企事業單位、機關和社會團體和個人需用外匯，可按規定持有有效憑證，用人民幣到外匯指定銀行購買外匯。---------------------------------------------------------------------------可兌換貨幣、外匯黑市:它是指這種貨幣可以在國際市場上流通轉讓，自由買賣；可以兌換成其他國家貨幣；作為國際支付手段，用于對任何國家的結算。如美元、日元、瑞士法郎等均是可兌換貨幣。 外匯黑市是指受政府限制或法律上禁止的外匯交易，目前外匯的非法市場發展迅速，以滿足交易者的需求，而這些非法市場即為黑市。---------------------------------------------------------------------------外匯兌換券:外匯兌換券以人民幣為票面額，國家授權中國銀行于1980年4月1日發行。外國旅客、華僑、港澳同胞、駐華外交、民間機構及其常駐人員等可以用外匯向銀行兌換外匯券，并在旅館、飯店、指定的商店購買商品和支付勞務費用。鑒于目前國內可以用人民幣購買任何商品，自1994年五月1日起外匯券停止發行，但以前發行的外匯券可以繼續使用，可用于購物，也可用于支付費用，不受時間限制；同時也可到中國銀行辦理兌換。
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外匯交易中的常用術語:外匯交易及種類： 外匯是伴隨著國際貿易而產生的，外匯交易也是國際間結算債權債務關系的工具。但是，近十幾年，外匯交易不僅在數量上成倍增長，而且在實質上也發生了重大的變化。外匯交易不僅僅是國際貿易的一種工具，而已成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質變化而日趨多樣化。 外匯交易主要可分為現鈔、現貨、合約現貨、期貨、期權、遠期交易等。具體來說，現鈔交易是旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現鈔者之間進行的買賣，包括現金、外匯旅行支票等；現貨交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割；合約現貨交易是投資人與金融公司簽定合同來買賣外匯的方式，適合于大眾的投資；期貨交易是按約定的時間，并按已確定的匯率進行交易，每個合同的金額是固定的；期權交易是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權而預先進行的交易；遠期交易是根據合同規定在規定日期辦理交割，合同可大可小，交割期也較靈活。 外匯交易品種的多樣化一方面是國際貿易的發展對外匯交易提出了多種的要求，尤其是匯率波幅日益擴大，進出口商為了避免匯率變化而帶來的損失，遠期外匯交易、期貨外匯交易便應運而生。另一方面是主要工業國家金融業不斷發展的結果。近十幾年，主要工業國家的金融商品日趨多樣化，而且互相滲透，相互"嫁接"。例如，隨著大豆、棉花等商品期貨的發展，外匯也加入了期貨的行列，在股票領域中，出現了股權交易，外匯交易也引進了"權力"的交易，發展成為外匯期權交易。 從外匯交易的數量來看，由國際貿易而產生的外匯交易占整個外匯交易的比重不斷減少，據統計，目前這一比重只有４％左右。那么，可以說現在外匯交易的主流是投資性的，是以在外匯匯價波動中贏利為目的的。因此，現貨、合約現貨以及期貨交易在外匯交易中所占的比重最大，而現貨交易主要是銀行與銀行之間的買賣，本文不準備詳加敘述，下面將主要介紹適合于大眾投資而同時又在主要工業國家十分流行的合約現貨外匯交易和期貨外匯交易。---------------------------------------------------------------------------外幣期貨： 期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。期貨外匯買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。合約現貨外匯的買賣是通過銀行來進行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、悉尼期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。期貨外匯和合約外匯交易既有一定的聯系，也有一定的區別，以下從兩者對比的角度，介紹一下期貨外匯的具體運作方式。 期貨外匯的交易數量和合約現貨外匯交易是完全一樣的。期貨外匯買賣最少是一個合同，每一個合同的金額，不同的貨幣有不同的規定，如一個英鎊的合同也為６２，５００英鎊、日元為１２，５００，０００日元，馬克為１２５，０００馬克。 期貨外匯合同的交割日期有嚴格的規定，這一點合約現貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規定為一年中的３月份、６月份、９月份、１２月份的第３個星期的星期三。 這樣，一年之中只有４個合同交割日，但其他時間可以進行買賣，不能交割，如果交割日銀行不營業則順延一天。 期貨外匯合同的價格全是用一個外幣等于多少美元來表示的，因此，除英鎊之外，期貨外匯價格和合約外匯匯價正好互為倒數，例如，１２月份馬克期貨價格為０．６２００，倒數正好為１．６１２６。 期貨外匯的買賣并沒有利息的支出與收入的問題，無論買還是賣任何一種外幣，投資者都得不到利息，當然也不必支付利息。 期貨外匯的買賣方法和合約現貨外匯完全一樣，既可以先買后賣，也可以先賣后買，即可雙向選擇。---------------------------------------------------------------------------倫敦銀行同業拆借率: 倫敦銀行同業折放利率是倫敦金融市場上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其它歐洲貨幣資金時計息用的一種利率。倫敦銀行同業拆放利率是由倫敦金融市場上一些報價銀行在每個工作日11時向外報出的。該利率一般分為兩個利率，即貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。通常，報出的利率為隔夜（兩個工作日）、7天、1個月、3個月、6個月和1年期的，超過一年以上的長期利率，則視對方的資信、信貸的金額和期限等情況另定。 目前，在倫敦金融市場上，有資力對外報價的銀行僅限于那些本身具有一定的資金吞吐能力，又能代客戶吸存及貸放資金的英國大清算銀行、大商業銀行、海外銀行及一些外國銀行。這些銀行被稱作參考銀行。由于競爭比較充分，各銀行報出的價格基本沒有什么差異。 參與倫敦金融市場借貸活動的其它銀行和金融機構，均以這些報價銀行的利率為基礎，確定自己的利率。倫敦銀行同業拆放利率作為倫敦金融市場上借貸活動的基礎利率，初始于60年代初，隨著倫敦金融領域里銀行同業之間的相互拆放短期資金活動增多，倫敦同業英鎊拆放市場開始取代貼現市場，成為倫敦銀行界融資的主要場所，倫敦銀行同業拆放利率成為倫敦金融市場借貸活動中計算利息的主要依據。以后，隨著歐洲美元市場和其它歐洲貨幣市場的建立，國際銀團辛迪加貸款及各種票據市場的發展，倫敦銀行同業拆放利率在國際信貸業務中廣泛使用，成為國際金融市場上的關鍵利率。目前，許多國家和地區的金融市場及海外金融中心均以此利率為基礎確定自己的利率。 例如，一筆辛迪加貸款利率確定為倫敦銀行同業拆放利率加上0。75％，如果當時倫敦銀行同業拆放利率為10％，那么這筆銀行辛迪加貸款的利率便為10。75％---------------------------------------------------------------------------順匯、逆匯: 順匯是指一國債務人通過外匯銀行將款項付給另一國債權人。 逆匯是指一國債權人通過銀行向債務人收取款項。---------------------------------------------------------------------------匯率并軌: 1994年以前，我國人民幣匯率是雙軌制，官方匯率與（調劑）市場匯率并存。從1994年1月1日起，取消雙軌制，實行單一匯率。每日由中國人民銀行根據上一日銀行間外匯交易市場形成的價格，公布人民幣對美元的匯率，同時，參照國際外匯市場變化，公布人民幣對其他主要貨幣的匯率。---------------------------------------------------------------------------交割日期: 標準交割月份是各個交易所規定的外匯期貨合約交收的未來月份，故又稱合同履行月份（contract month）。倫敦國際金融期貨交易所規定，貨幣期貨合同的交割月份為每年3、6、9和12月。 標準交割日期指某交割月份的最后交易日。倫敦國際金融期貨交易所為3、6、9和12月份的第二個星期的星期三。 不規則交割日是指遠期外匯交易交割日或到期日，通常為1周、2周或1、2、3、6、12幾個月。其他起息日稱為不規則交割日。---------------------------------------------------------------------------搶帽子者、頭寸交易者: 外匯市場上的造市者就是市場的領導者和組織者，所以一般造市者是銀行，但各國都不太多。 搶帽子者是指一群在極短時間內擁有未了結頭寸而追逐小額利潤（極小價格波動）的人。 日交易者是指在同一個交易或交易日中將全部外匯頭寸平倉（即對沖）的交易者。 頭寸交易者是在中期或長期擁有外匯合同，并在價格水平變動上進行投機的交易者。---------------------------------------------------------------------------指令: 指令又稱定單，外匯定單類型與商品的相同。所謂定單或指令是客戶決定在市場進行對沖和同時，下達給經紀人公司買進或賣出合同的指示。每一個指令都包含以下幾個基本要素：（1）買進還是賣出；（2）商品名稱；（3）合約數量（即多少份）；（4）成交價格；（5）交收月份；（6）有效期限。---------------------------------------------------------------------------定單及種類: 什么是市價定單和限價定單？ 市價定單是按照當時可能是最好的價格立即（盡快）買進或賣出某一特定交割月份的一定數量外匯合同的定單，這種定單并不規定具體的成交價格，只規定交割月份的合同數量。 限價定單是按客戶確定的價格或履約時間的價格進行外匯合同買賣的定單。它是外匯交易定單中第二類經常使用的定單，它規定了買者愿意買的最高價格或賣者愿意賣的最低價格。 什么是停止定單和停止限價定單？ 停止定單是指在高于當時市價的某一既定水平停止買進，低于當時市價的某一既定水平停止賣出的指令。這種定單常用于對沖或形成外匯頭寸。最通常的用途是減少虧損。因此，這種定單又稱止損定單。 停止限價訂單要求經紀人必須嚴格按照定單價格成交，或在更好價格水平上成交，否則就要等到定單價格或更好價格重新出現時再執行。 什么是當日有效定單和止蝕定單？ 當日有效定單指一種當日（正式交易與場外交易時間）有效的、下達給經紀人的指令，如果當日未執行則自動失效。如果要求在當日全部市場時間（即含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚），應注明“全部市場時間”，則定單將在當日任何時間有效。 止蝕定單是指銀行買賣外匯、黃金后，為防止價格向著自己愿望相反的方向走得太遠而導致惡性虧損，或虧損超過自己的承受能力而下的定單，交給代理代為執行。定單包括：買賣交易金額、匯率水平、定單有效期等。例如，香港市場以150．00買入美元，賣出日元后，當日來平頭寸，便向倫敦的銀行留下止蝕定單，平盤匯率為148。50，請對方銀行注意匯率動向，到時協助斬倉。接受定單的銀行會密切注意匯率的發展，一旦美元下跌至148。50，便把美元賣出，平盤止蝕，而不理會匯價是否回升。 通常，交易員如果當天未平盤，會留下止蝕定單，以免匯市不測，使虧損超過承受能力。---------------------------------------------------------------------------保證金及種類: 保證金是指外匯期貨合同的持有者存儲的、以保證合同得以履行的基金。原始保證金是指外匯期貨合同買賣雙方為保證合同得以履行，而向它們的票據交換所存儲的保證金，以保證價格變化時虧損一方能即時支付。對每份合同來說，原始保證金是固定的，它并不隨所交易的合同的價值的變化而變化。 價格變動保證金是指按照當前市場價格變化情況，對尚末結清的合約追加保證金費用以補償損失的要求。價格變動保證金根據每天的評估決定并發出追加要求。 可變保證金是票據交換所成員向票據交換所存儲的保證金，以作為在市場價格變動或進行高風險交易時的履約保證金。 維持保證金是客戶為持有頭寸的低限度的保證金，通常維持保證金是初始保證金的75％－80％。---------------------------------------------------------------------------報價術語: 在任何交易日中，某一貨幣期貨合同的最后價格稱為結算價。若該外匯期貨合同的結算價不止一個，則用它們的平均數作為結算價。 基差是兩種金融工具由于地點、時間或質量的不同而在價格上的差額，如果兩種金融工具的價格變化不能互相抵消，則會產生風險，我們把這種風險稱作“基差風險”。 成交量指一定時間內賣出或買進的和約數量，通常指一個交易日成交的合約數量。---------------------------------------------------------------------------外匯指定銀行: 外匯指定銀行是指經批準經營外匯業務的銀行。包括在中國境內的中資銀行、外資銀行和中外合資銀行。---------------------------------------------------------------------------外匯經紀人: 外匯經紀人是指促成外匯交易的中介人。它介于外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場其他參加者之間，代洽外匯買賣業務。其本身并不買賣外匯，只是聯接外匯買賣雙方，促成交易，并從中收取傭金。外匯經紀人必須經過所在國的中央銀行批準才能營業。---------------------------------------------------------------------------芝加哥國際貨幣市場: 它是世界上最大的外幣期貨交易市場，其交易量約占世界貨幣期貨交易總量的50％。在國際貨幣市場上，目前主要進行英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亞元等六種貨幣的期貨交易。---------------------------------------------------------------------------升貼水: 遠期升水是指一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率。 遠期貼水是指遠期匯率低于即期匯率。 如遠期升水和遠期貼水相等，則稱為遠期平價。---------------------------------------------------------------------------套匯: 套匯是指利用不同的時間、地點匯價或利率的差異牟利的一種外匯交易。 直接套匯又稱兩角套匯，指利用兩個市場的匯價差，將資金由一個市場調往另一個市場，從中獲取利潤。 間接套匯又稱三角套匯或多角套匯，它是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中，三種或多種不同貨幣之間交叉匯率或套算匯率的不一致，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取價差的一種套匯交易。---------------------------------------------------------------------------價格發現、起息日和收市價幅: 在外幣期貨市場上，價格發現就是指某種貨幣匯率的形成。 起息日指交易后，互相交割外匯，并在交割后使資金當天在代理銀行計息的日子。 收市價幅指在交易所規定的收市前幾分鐘，現場記錄的買方出價與賣方出價的范圍。---------------------------------------------------------------------------銀行同業市場及中央銀行: 銀行同業市場指商業銀行、各類財務公司、投資公司和證券公司進行拆借的市場。銀行同業市場的買賣報價往往比客戶報價要好，買賣差價小，原因在于同業間買賣金額大。 中央銀行在外匯市場上作為政府銀行參與交易，為政府機關和重要的國有企業進行外匯交易；還可作為管理者介入外匯市場，進行外匯買賣，干預外匯市場。其目的在于緩和匯率波動程度，保證政府實現既定的經濟目標，并維持一個“有秩序的市場”。---------------------------------------------------------------------------結、售匯: 結匯是指中國境內所有企事業單位、機關和社會團體（外商投資企業除外）必須將規定范圍內的外匯收入及時調回境內，按照銀行掛牌匯率，全部賣給外匯指定銀行。 售匯是指中國境內企事業單位、機關和社會團體和個人需用外匯，可按規定持有有效憑證，用人民幣到外匯指定銀行購買外匯。---------------------------------------------------------------------------可兌換貨幣、外匯黑市: 它是指這種貨幣可以在國際市場上流通轉讓，自由買賣；可以兌換成其他國家貨幣；作為國際支付手段，用于對任何國家的結算。如美元、日元、瑞士法郎等均是可兌換貨幣。 外匯黑市是指受政府限制或法律上禁止的外匯交易，目前外匯的非法市場發展迅速，以滿足交易者的需求，而這些非法市場即為黑市。---------------------------------------------------------------------------外匯兌換券: 外匯兌換券以人民幣為票面額，國家授權中國銀行于1980年4月1日發行。外國旅客、華僑、港澳同胞、駐華外交、民間機構及其常駐人員等可以用外匯向銀行兌換外匯券，并在旅館、飯店、指定的商店購買商品和支付勞務費用。鑒于目前國內可以用人民幣購買任何商品，自1994年五月1日起外匯券停止發行，但以前發行的外匯券可以繼續使用，可用于購物，也可用于支付費用，不受時間限制；同時也可到中國銀行辦理兌換。。