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北京消息 為規范自動質押融資業務,加強銀行體系流動性管理,提高清算效率,防范和化解支付風險,央行日前制定并公布了《中國人民銀行自動質押融資業務管理暫行辦法》,規定只有在金融機構清算賬戶資金不足清算時方可使用自動質押融資,并且各類債券質押率最高不超過90%。《辦法》自2005年12月8日起施行。 所謂自動質押融資,是指成員行日間頭寸不足時通過自動質押融資系統向央行質押債券融入資金彌補頭寸,待資金歸還后自動解押質押債券的行為。而可質押的債券是已由政府、中央銀行、政策性銀行等部門和單位發行,在中央國債登記結算有限責任公司托管的政府債券、中央銀行債券、政策性金融債券,以及經央行認可、可用于質押的其他有價證券。 對于自動質押融資的最高余額,《辦法》暫定國有商業銀行、股份制商業銀行自動質押融資最高額度不超過其實收資本金的2%；城市商業銀行、城鄉信用社的自動質押融資最高額度不超過其實收資本金的5%。央行將在此比例范圍內核定成員行的自動質押融資最高限額以及直接設定成員行辦理自動質押融資業務的額度。單筆自動質押融資資金最低金額暫定為人民幣50萬元,不足50萬元按照50萬元融資。 《辦法》還把自動質押融資利率進行相對固定:日間還款(指當日質押當日解押)的自動質押融資利率按照金融機構在央行再貼現利率減0。27個百分點確定；日終以后還款的自動質押融資利率按照金融機構在央行再貼現利率加7。20個百分點確定。 市場分析人士認為,辦法的推出主要目的是加強銀行系統的流動性,有利于減少銀行體系閑置準備金的存在,提高資金管理水平,也同時活躍資金交易。從辦法本身來看,相比以前成員行之間所進行的質押式回購,此次推出的自動質押式融資業務主要新在兩點:一方面業務交易量得到央行資金的有效保證,存在極大放大的可能；另外一方面,增加了日間還款自動質押融資這種業務,而原來成員行之間的質押式回購主要是非當日。而且從所規定的自動質押融資利率情況來看,央行此舉還是鼓勵推行日間還款的自動式質押融資。因為在目前市場低利率的情況下,成員間質押式回購隔夜利率才1。07左右,而兩個月的也僅1。289左右,遠遠低于"再貼現利率＋7。20"的水平。