看過一些文章，還是看不明白。誰能把它說的通俗一些？

熱心網友

影子定價法與成本攤余法，是兩種基金凈值的計算方法。目前中國的貨幣基金收益計算仍采用成本攤余法。影子定價法，只是一個參考。按現在的要求，如果用兩種方法計算的凈值出現較大偏離的時候，基金需要發布公告。要知道二者的區別，就要知道具體的計算方法。為簡便起見，我們假定：1/仍以貨幣基金為利，但不考慮分紅；2/不考慮各種費用問題；3/假定某貨幣基金全部資金只有1W元，只投資于一只債券，期限1年，到期收益365元。4/一年內不計劃其他投資；5/不考慮新的申購與贖回。按成本攤余法，那么每天收益是1元；半年后的凈值為1。01825，一年后凈值為1。0365（貨幣基金的實際情況是凈值每天都為1元，半年后累計紅利是182。5元,一年后紅利是365元）。 如果債券市場特別穩定，以上的計算雖然是理論的數字，但與實際情況不會有大的出入，假定他半年后賣出債券，實際收益也在183元左右；如果一直不賣，一年后收入365元。但實際債券市場也是在變化的，假如（實際是近半年就是這種情況）今后市場利率走低，債券市場走強，就會出現偏差。假定半年后如果賣出債券，可以收益275元了（不是183元），那么在賣出之前，按成本攤余法計算的凈值（不考慮分紅）是1。01825，而用影子定價法的實際凈值就應該是1。0275元，二者就出現了偏差。上述的影子定價法出現正偏差，對基金沒有任何的壓力，如果有贖回，還會由于兌現浮盈出現凈值增高。相反，如果今后債市走低，半年后影子定價法計算的凈值變成了1。009，就會出現負偏差，基金就會出現流動性問題。正是因為上面的原因，證監會為防范貨幣基金的流動性風險，才會要求他們在出現偏差的時候公告，不即時糾正偏差。其實糾偏也很簡單，只要兌現部分浮盈或浮虧，就可以解決。。

熱心網友

這應該是指貨幣基金的資產估值方法。“攤余成本法”是指估值對象按買入成本列示，根據票面利率或高定利率每日提息，并考慮買入溢價或折價在剩余期限內平攤；“影子定價法”就是采用市場利率和交易價格對估值對象重新進行估值。如果兩者差距太大會對持有人造成損失。因為如果債券上市后出現溢價（現在去年發行的債券就出現了溢價），按“影子定價法”算出的凈值會高于按“攤余成本法”算出的凈值，如果基金按“攤余成本法”計算凈值并賣出高收益的債券，會大幅提高當日收益，并折算出較高的七日年化收益率，顯然這個年化收益率是虛的，不可能長期維持的。因而，現在要求基金公司同時按照以上兩種估值方法進行估值，如果兩者偏離度大于0.5%需發布臨時公告進行調整，避免貨幣基金為追求短期份額的擴大而犧牲投資者的長遠利益。