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很好
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。 2、收益率遞增型 特點 收益率遞增型產品與收益率固定型產品的不同之處在于，若該產品未被提前終止，則其收益率在每個存續期將比前一期提高一定的點數。 舉例 比如當前市場上流行的“節節高產品”，產品期限為1年，每3個月為一個存續期，即銀行擁有每3個月行使提前終止該理財產品的權利。在第一個3個月，產品年收益率為2。75％，之后每3個月上調0。25％，即若第一個3個月期滿后銀行未提前終止，則在第2個3個月內投資者的年收益率為3。0％，以此類推。相反，若在第一個3個月期滿后銀行行使了提前終止權，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率僅為2。75％，期限為3個月）。 投資建議 該類產品是收益率固定型產品的變型，前期收益較低而后期收益較高，若銀行行使提前終止權，投資者將只能獲得較低收益。投資者可自行計算該類產品的實際年收益率，并將其與市場上同期銷售的、同期限的收益率固定型產品進行比較，不要被“最高年收益率xxx”之類的描述所迷惑。該產品的收益水平同樣與國際市場相應幣種利率走勢掛鉤，在投資策略上與收益率固定型產品相同。 此類外匯理財產品確保了投資者本金安全，但實際收益與某些市場參考指標掛鉤，產品結構及參考指標的走勢決定了該產品實際收益的高低。 １、與利率掛鉤型 區間累積型 該類產品通常預先確定最高、最低的年收益率并設置利率參考區間，其實際收益與產品期限內每天的利率水平（如美元6個月LIBOR）掛鉤，同時銀行擁有提前終止權。如某款美元區間累積理財產品，最高年收益率5％，最低年收益率0。5％，參考指標為美元6個月LIBOR，期限3年，銀行每年擁有一次提前終止權，3年的參考利率區間分別是0～4％，0～5％，0～6。5％，則該產品的實際年收益率計算公式為：5％×n1/360＋0。5%×n2/360，其中n1為美元6個月LIBOR落在參考區間內的天數, n2為美元6個月LIBOR突破參考區間的天數。 投資建議 該類產品適合那些了解利率走勢，并且愿意通過承擔更大的風險以期獲取更高收益的投資者。在選擇該類產品時，除了比較最高、最低收益率，還應特別關注參考利率區間的寬窄和設置方式，如區間越窄風險越大，遞增型區間（如區間上限每3個月增加0。25％，年末達到4％）不如一次到位型區間（當年的區間直接就是0～4％）有利等。由于利率上升得越快，該類產品的風險越大，因此投資者應在充分了解利率走勢后再做投資判斷。正向或負向掛鉤型 正（負）向掛鉤產品的實際收益情況與存續期內每一天的利率正（負）相關，即掛鉤利率越高（低），該產品收益率越高（低）。以某款負向掛鉤型產品為例，期限5年，第一年固定收益率6％，第二年至第五年投資者的實際收益率＝8％－2×美元6個月LIBOR，銀行每半年擁有一次提前終止權，當累計收益率達到10％時產品自動終止。假設第二年末的時候美元6個月LIBOR為3％，則該年的實際收益率為8％－2×3％＝2％，與第一年的6％相加，累計收益8％<10％，產品不終止；第三年末假設美元6個月LIBOR為3。5%，該年實際收益率＝8％－2×3。5％＝1％，與前兩年的累計收益8％相加，累計收益9％<10%，產品仍不終止，以此類推。因此案例中的產品最壞的情況是投資者在五年內平均每年只能拿到2％的收益。 投資建議 該類產品相對區間累積型產品更復雜一點，投資者應充分了解利率走勢，在預計利率長期走低的情況下投資負向掛鉤產品，預計利率走高的情況下投資正向掛鉤產品。在實際選擇產品時，投資者可以根據目前的利率，假設各理財存續期的利率數值并進行收益率的估算，以判斷出投資該產品可能面對的最佳和最壞的情況，再根據自身的風險承受能力和資金使用計劃進行抉擇。 ２、與匯率掛鉤型 特點 該類型產品和利率掛鉤型產品的不同在于其實際收益率是與某種貨幣匯率掛鉤的。 舉例 如某行推出的美元匯率掛鉤型理財產品，其實際投資收益率與美元兌歐元的匯率掛鉤，期限1年，參考匯率區間為1。2815～1。3620，銀行每3個月擁有一次提前終止權，最高年收益率3％，最低為零。投資期內任何時點下美元兌歐元匯率只要有一次突破了參考區間，投資者都將不能獲得任何收益。 投資建議 與匯率掛鉤的理財產品可以有多種形式。針對上面案例中提到的產品結構，投資者應對美元兌歐元的匯率走勢有一定的了解和判斷。至于對匯率完全沒有概念，只想通過認購理財產品獲取高于定期存款收益的保守型投資者，建議選擇更有把握的產品。 ３、與金價掛鉤型 該類外匯理財產品的實際收益情況與黃金價格掛鉤。目前市場上與金價掛鉤的產品通常為區間累積型，計算方式和投資策略與前面兩種掛鉤類型的產品相似，只不過要求投資者對于黃金價格具備一定的分析和判斷能力。當然，投資者也完全可以不做任何的投資分析，甚至不用了解黃金價格是什么，因為產品結構在認購時已經確定，最后可以拿到多少收益取決于客觀指標。但是，隨著市場上同類型產品的逐步增多，了解產品的基本結構、最佳收益和最差收益的大小及獲得的可能性等，對于幫助投資者選擇最有利的產品都是十分必要的。 該類產品風險相對較大，有損失本金的可能，但相應的預期收益也較保本型產品高。 １、賣出期權類 特點 目前國內市場上銷售最普遍、開辦時間最早的非保本型賣出期權類理財產品即“兩得存款”。所謂“兩得”即投資者認購該產品可以同時獲得存款利率和期權收益，其中期權收益指的是投資者將產品到期時的貨幣選擇權出讓給銀行所獲的權利轉讓費。產品的具體結構和收益獲得方法從下面的案例中即可得到較全面的了解。 舉例 某客戶認購了5萬美元的“兩得利”外匯理財產品，指定與日元掛鉤，期限1周，并指定到期貨幣轉換匯率為110（即到期日美元兌日元的匯率為110）。根據該客戶指定的期限和匯率，銀行報出期權收益率8％（年率），當時美元活期存款利率為0。075％。如果到期日匯率小于110，則銀行不行使選擇權。客戶得到原認購本金5萬美元，稅后存款利息0。58美元（50000×0。075％×（7/360）×（1－0。2）＝0。58），選擇權收益77。78美元（50000×8％×7/360＝77。78），合計50078。36美元。即一周的時間該客戶即可獲得78。36美元的投資收益。如果到期日匯率大于或等于110，銀行將行使貨幣選擇權，客戶得到5508619。6日元（50078。36×110＝5508619。6）；如果到期時實際匯率為111，而客戶選擇在當時立即將獲得的日元自行轉換為美元的話，即可換得49627。2美元（5508619。6/111=49627。2），相當于本金出現了損失。 投資建議 符合以下條件之一的投資者適于投資該產品：從事外匯買賣交易，暫時沒有時間關注匯率的；匯市處于橫向整理階段，投資者有較大把握匯率會在其預想范圍內波動的；有出國或匯款需要的；被轉換成另外一種貨幣也可以接受的；準備在“兩得利”理財產品中進行風險投資的。該款產品的特點是收益封頂但損失無上限，當匯率朝著對投資者不利的方向波動很大的時候，將給投資者帶來較大的賬面損失。 ２、買入期權類 目前國內市場上此類產品較少，比較典型的產品有“期權寶”，其相當于“兩得存款”的反方向交易，即投資者向銀行買入貨幣選擇權，同時向銀行支付一筆期權費（轉讓費）。 投資建議 該類產品對投資者而言損失有限（期權費）而獲利空間無限，當投資者預計匯率會有較大幅度波動時，可以選擇投資“期權寶”產品。。
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。。
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根據不同的國債品種，投資者購買國債的方法各不同， 具體如下：（ 1） 憑證式國債的購買憑證式國債主要面向個人投資者發行。其發售和兌付是通過各大銀行的儲蓄網點、郵政儲蓄部門的網點以及財政部門的國債服務部辦理。投資者購買憑證式國債可在發行期間內到各網點持款填單購買。由發行點填制憑證式國債收款憑單，其內容包括購買日期、購買人姓名、購買券種、購買金額、身份證件號碼等，填完后交購買者收妥。辦理手續和銀行定期存款辦理手續類似。憑證式國債以百元為起點整數發售，按面值購買。發行期過后，對于客戶提前兌取的憑證式國債，可由指定的經辦機構在控制指標內繼續向社會發售。投資者在發行期后購買時，銀行將重新填制憑證式國債收款憑單，投資者購買時仍按面值購買。購買日即為起息日。兌付時按實際持有天數、按相應檔次利率計付利息(利息計算到到期時兌付期的最后一日)。（ 2） 記帳式國債的購買記帳式國債是通過交易所交易系統以記帳的方式辦理發行。投資者購買記帳式國債必須在交易所開立證券帳戶或國債專用帳戶，并委托證券機構代理進行。因此，投資者必須擁有證券交易所的證券帳戶，并在證券經營機構開立資金帳戶才能購買記帳式國債。
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還可以啊
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。 2、收益率遞增型 特點 收益率遞增型產品與收益率固定型產品的不同之處在于，若該產品未被提前終止，則其收益率在每個存續期將比前一期提高一定的點數。 舉例 比如當前市場上流行的“節節高產品”，產品期限為1年，每3個月為一個存續期，即銀行擁有每3個月行使提前終止該理財產品的權利。在第一個3個月，產品年收益率為2。75％，之后每3個月上調0。25％，即若第一個3個月期滿后銀行未提前終止，則在第2個3個月內投資者的年收益率為3。0％，以此類推。相反，若在第一個3個月期滿后銀行行使了提前終止權，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率僅為2。75％，期限為3個月）。 投資建議 該類產品是收益率固定型產品的變型，前期收益較低而后期收益較高，若銀行行使提前終止權，投資者將只能獲得較低收益。投資者可自行計算該類產品的實際年收益率，并將其與市場上同期銷售的、同期限的收益率固定型產品進行比較，不要被“最高年收益率xxx”之類的描述所迷惑。該產品的收益水平同樣與國際市場相應幣種利率走勢掛鉤，在投資策略上與收益率固定型產品相同。 此類外匯理財產品確保了投資者本金安全，但實際收益與某些市場參考指標掛鉤，產品結構及參考指標的走勢決定了該產品實際收益的高低。 １、與利率掛鉤型 區間累積型 該類產品通常預先確定最高、最低的年收益率并設置利率參考區間，其實際收益與產品期限內每天的利率水平（如美元6個月LIBOR）掛鉤，同時銀行擁有提前終止權。如某款美元區間累積理財產品，最高年收益率5％，最低年收益率0。5％，參考指標為美元6個月LIBOR，期限3年，銀行每年擁有一次提前終止權，3年的參考利率區間分別是0～4％，0～5％，0～6。5％，則該產品的實際年收益率計算公式為：5％×n1/360＋0。5%×n2/360，其中n1為美元6個月LIBOR落在參考區間內的天數, n2為美元6個月LIBOR突破參考區間的天數。 投資建議 該類產品適合那些了解利率走勢，并且愿意通過承擔更大的風險以期獲取更高收益的投資者。在選擇該類產品時，除了比較最高、最低收益率，還應特別關注參考利率區間的寬窄和設置方式，如區間越窄風險越大，遞增型區間（如區間上限每3個月增加0。25％，年末達到4％）不如一次到位型區間（當年的區間直接就是0～4％）有利等。由于利率上升得越快，該類產品的風險越大，因此投資者應在充分了解利率走勢后再做投資判斷。正向或負向掛鉤型 正（負）向掛鉤產品的實際收益情況與存續期內每一天的利率正（負）相關，即掛鉤利率越高（低），該產品收益率越高（低）。以某款負向掛鉤型產品為例，期限5年，第一年固定收益率6％，第二年至第五年投資者的實際收益率＝8％－2×美元6個月LIBOR，銀行每半年擁有一次提前終止權，當累計收益率達到10％時產品自動終止。假設第二年末的時候美元6個月LIBOR為3％，則該年的實際收益率為8％－2×3％＝2％，與第一年的6％相加，累計收益8％<10％，產品不終止；第三年末假設美元6個月LIBOR為3。5%，該年實際收益率＝8％－2×3。5％＝1％，與前兩年的累計收益8％相加，累計收益9％<10%，產品仍不終止，以此類推。因此案例中的產品最壞的情況是投資者在五年內平均每年只能拿到2％的收益。 投資建議 該類產品相對區間累積型產品更復雜一點，投資者應充分了解利率走勢，在預計利率長期走低的情況下投資負向掛鉤產品，預計利率走高的情況下投資正向掛鉤產品。在實際選擇產品時，投資者可以根據目前的利率，假設各理財存續期的利率數值并進行收益率的估算，以判斷出投資該產品可能面對的最佳和最壞的情況，再根據自身的風險承受能力和資金使用計劃進行抉擇。 ２、與匯率掛鉤型 特點 該類型產品和利率掛鉤型產品的不同在于其實際收益率是與某種貨幣匯率掛鉤的。 舉例 如某行推出的美元匯率掛鉤型理財產品，其實際投資收益率與美元兌歐元的匯率掛鉤，期限1年，參考匯率區間為1。2815～1。3620，銀行每3個月擁有一次提前終止權，最高年收益率3％，最低為零。投資期內任何時點下美元兌歐元匯率只要有一次突破了參考區間，投資者都將不能獲得任何收益。 投資建議 與匯率掛鉤的理財產品可以有多種形式。針對上面案例中提到的產品結構，投資者應對美元兌歐元的匯率走勢有一定的了解和判斷。至于對匯率完全沒有概念，只想通過認購理財產品獲取高于定期存款收益的保守型投資者，建議選擇更有把握的產品。 ３、與金價掛鉤型 該類外匯理財產品的實際收益情況與黃金價格掛鉤。目前市場上與金價掛鉤的產品通常為區間累積型，計算方式和投資策略與前面兩種掛鉤類型的產品相似，只不過要求投資者對于黃金價格具備一定的分析和判斷能力。當然，投資者也完全可以不做任何的投資分析，甚至不用了解黃金價格是什么，因為產品結構在認購時已經確定，最后可以拿到多少收益取決于客觀指標。但是，隨著市場上同類型產品的逐步增多，了解產品的基本結構、最佳收益和最差收益的大小及獲得的可能性等，對于幫助投資者選擇最有利的產品都是十分必要的。 該類產品風險相對較大，有損失本金的可能，但相應的預期收益也較保本型產品高。 １、賣出期權類 特點 目前國內市場上銷售最普遍、開辦時間最早的非保本型賣出期權類理財產品即“兩得存款”。所謂“兩得”即投資者認購該產品可以同時獲得存款利率和期權收益，其中期權收益指的是投資者將產品到期時的貨幣選擇權出讓給銀行所獲的權利轉讓費。產品的具體結構和收益獲得方法從下面的案例中即可得到較全面的了解。 舉例 某客戶認購了5萬美元的“兩得利”外匯理財產品，指定與日元掛鉤，期限1周，并指定到期貨幣轉換匯率為110（即到期日美元兌日元的匯率為110）。根據該客戶指定的期限和匯率，銀行報出期權收益率8％（年率），當時美元活期存款利率為0。075％。如果到期日匯率小于110，則銀行不行使選擇權。客戶得到原認購本金5萬美元，稅后存款利息0。58美元（50000×0。075％×（7/360）×（1－0。2）＝0。58），選擇權收益77。78美元（50000×8％×7/360＝77。78），合計50078。36美元。即一周的時間該客戶即可獲得78。36美元的投資收益。如果到期日匯率大于或等于110，銀行將行使貨幣選擇權，客戶得到5508619。6日元（50078。36×110＝5508619。6）；如果到期時實際匯率為111，而客戶選擇在當時立即將獲得的日元自行轉換為美元的話，即可換得49627。2美元（5508619。6/111=49627。2），相當于本金出現了損失。 投資建議 符合以下條件之一的投資者適于投資該產品：從事外匯買賣交易，暫時沒有時間關注匯率的；匯市處于橫向整理階段，投資者有較大把握匯率會在其預想范圍內波動的；有出國或匯款需要的；被轉換成另外一種貨幣也可以接受的；準備在“兩得利”理財產品中進行風險投資的。該款產品的特點是收益封頂但損失無上限，當匯率朝著對投資者不利的方向波動很大的時候，將給投資者帶來較大的賬面損失。 ２、買入期權類 目前國內市場上此類產品較少，比較典型的產品有“期權寶”，其相當于“兩得存款”的反方向交易，即投資者向銀行買入貨幣選擇權，同時向銀行支付一筆期權費（轉讓費）。 投資建議 該類產品對投資者而言損失有限（期權費）而獲利空間無限，當投資者預計匯率會有較大幅度波動時，可以選擇投資“期權寶”產品。。
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。 2、收益率遞增型 特點 收益率遞增型產品與收益率固定型產品的不同之處在于，若該產品未被提前終止，則其收益率在每個存續期將比前一期提高一定的點數。 舉例 比如當前市場上流行的“節節高產品”，產品期限為1年，每3個月為一個存續期，即銀行擁有每3個月行使提前終止該理財產品的權利。在第一個3個月，產品年收益率為2。75％，之后每3個月上調0。25％，即若第一個3個月期滿后銀行未提前終止，則在第2個3個月內投資者的年收益率為3。0％，以此類推。相反，若在第一個3個月期滿后銀行行使了提前終止權，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率僅為2。75％，期限為3個月）。 投資建議 該類產品是收益率固定型產品的變型，前期收益較低而后期收益較高，若銀行行使提前終止權，投資者將只能獲得較低收益。投資者可自行計算該類產品的實際年收益率，并將其與市場上同期銷售的、同期限的收益率固定型產品進行比較，不要被“最高年收益率xxx”之類的描述所迷惑。該產品的收益水平同樣與國際市場相應幣種利率走勢掛鉤，在投資策略上與收益率固定型產品相同。 此類外匯理財產品確保了投資者本金安全，但實際收益與某些市場參考指標掛鉤，產品結構及參考指標的走勢決定了該產品實際收益的高低。 １、與利率掛鉤型 區間累積型 該類產品通常預先確定最高、最低的年收益率并設置利率參考區間，其實際收益與產品期限內每天的利率水平（如美元6個月LIBOR）掛鉤，同時銀行擁有提前終止權。如某款美元區間累積理財產品，最高年收益率5％，最低年收益率0。5％，參考指標為美元6個月LIBOR，期限3年，銀行每年擁有一次提前終止權，3年的參考利率區間分別是0～4％，0～5％，0～6。5％，則該產品的實際年收益率計算公式為：5％×n1/360＋0。5%×n2/360，其中n1為美元6個月LIBOR落在參考區間內的天數, n2為美元6個月LIBOR突破參考區間的天數。 投資建議 該類產品適合那些了解利率走勢，并且愿意通過承擔更大的風險以期獲取更高收益的投資者。在選擇該類產品時，除了比較最高、最低收益率，還應特別關注參考利率區間的寬窄和設置方式，如區間越窄風險越大，遞增型區間（如區間上限每3個月增加0。25％，年末達到4％）不如一次到位型區間（當年的區間直接就是0～4％）有利等。由于利率上升得越快，該類產品的風險越大，因此投資者應在充分了解利率走勢后再做投資判斷。正向或負向掛鉤型 正（負）向掛鉤產品的實際收益情況與存續期內每一天的利率正（負）相關，即掛鉤利率越高（低），該產品收益率越高（低）。以某款負向掛鉤型產品為例，期限5年，第一年固定收益率6％，第二年至第五年投資者的實際收益率＝8％－2×美元6個月LIBOR，銀行每半年擁有一次提前終止權，當累計收益率達到10％時產品自動終止。假設第二年末的時候美元6個月LIBOR為3％，則該年的實際收益率為8％－2×3％＝2％，與第一年的6％相加，累計收益8％<10％，產品不終止；第三年末假設美元6個月LIBOR為3。5%，該年實際收益率＝8％－2×3。5％＝1％，與前兩年的累計收益8％相加，累計收益9％<10%，產品仍不終止，以此類推。因此案例中的產品最壞的情況是投資者在五年內平均每年只能拿到2％的收益。 投資建議 該類產品相對區間累積型產品更復雜一點，投資者應充分了解利率走勢，在預計利率長期走低的情況下投資負向掛鉤產品，預計利率走高的情況下投資正向掛鉤產品。在實際選擇產品時，投資者可以根據目前的利率，假設各理財存續期的利率數值并進行收益率的估算，以判斷出投資該產品可能面對的最佳和最壞的情況，再根據自身的風險承受能力和資金使用計劃進行抉擇。 ２、與匯率掛鉤型 特點 該類型產品和利率掛鉤型產品的不同在于其實際收益率是與某種貨幣匯率掛鉤的。 舉例 如某行推出的美元匯率掛鉤型理財產品，其實際投資收益率與美元兌歐元的匯率掛鉤，期限1年，參考匯率區間為1。2815～1。3620，銀行每3個月擁有一次提前終止權，最高年收益率3％，最低為零。投資期內任何時點下美元兌歐元匯率只要有一次突破了參考區間，投資者都將不能獲得任何收益。 投資建議 與匯率掛鉤的理財產品可以有多種形式。針對上面案例中提到的產品結構，投資者應對美元兌歐元的匯率走勢有一定的了解和判斷。至于對匯率完全沒有概念，只想通過認購理財產品獲取高于定期存款收益的保守型投資者，建議選擇更有把握的產品。 ３、與金價掛鉤型 該類外匯理財產品的實際收益情況與黃金價格掛鉤。目前市場上與金價掛鉤的產品通常為區間累積型，計算方式和投資策略與前面兩種掛鉤類型的產品相似，只不過要求投資者對于黃金價格具備一定的分析和判斷能力。當然，投資者也完全可以不做任何的投資分析，甚至不用了解黃金價格是什么，因為產品結構在認購時已經確定，最后可以拿到多少收益取決于客觀指標。但是，隨著市場上同類型產品的逐步增多，了解產品的基本結構、最佳收益和最差收益的大小及獲得的可能性等，對于幫助投資者選擇最有利的產品都是十分必要的。 該類產品風險相對較大，有損失本金的可能，但相應的預期收益也較保本型產品高。 １、賣出期權類 特點 目前國內市場上銷售最普遍、開辦時間最早的非保本型賣出期權類理財產品即“兩得存款”。所謂“兩得”即投資者認購該產品可以同時獲得存款利率和期權收益，其中期權收益指的是投資者將產品到期時的貨幣選擇權出讓給銀行所獲的權利轉讓費。產品的具體結構和收益獲得方法從下面的案例中即可得到較全面的了解。 舉例 某客戶認購了5萬美元的“兩得利”外匯理財產品，指定與日元掛鉤，期限1周，并指定到期貨幣轉換匯率為110（即到期日美元兌日元的匯率為110）。根據該客戶指定的期限和匯率，銀行報出期權收益率8％（年率），當時美元活期存款利率為0。075％。如果到期日匯率小于110，則銀行不行使選擇權。客戶得到原認購本金5萬美元，稅后存款利息0。58美元（50000×0。075％×（7/360）×（1－0。2）＝0。58），選擇權收益77。78美元（50000×8％×7/360＝77。78），合計50078。36美元。即一周的時間該客戶即可獲得78。36美元的投資收益。如果到期日匯率大于或等于110，銀行將行使貨幣選擇權，客戶得到5508619。6日元（50078。36×110＝5508619。6）；如果到期時實際匯率為111，而客戶選擇在當時立即將獲得的日元自行轉換為美元的話，即可換得49627。2美元（5508619。6/111=49627。2），相當于本金出現了損失。 投資建議 符合以下條件之一的投資者適于投資該產品：從事外匯買賣交易，暫時沒有時間關注匯率的；匯市處于橫向整理階段，投資者有較大把握匯率會在其預想范圍內波動的；有出國或匯款需要的；被轉換成另外一種貨幣也可以接受的；準備在“兩得利”理財產品中進行風險投資的。該款產品的特點是收益封頂但損失無上限，當匯率朝著對投資者不利的方向波動很大的時候，將給投資者帶來較大的賬面損失。 ２、買入期權類 目前國內市場上此類產品較少，比較典型的產品有“期權寶”，其相當于“兩得存款”的反方向交易，即投資者向銀行買入貨幣選擇權，同時向銀行支付一筆期權費（轉讓費）。 投資建議 該類產品對投資者而言損失有限（期權費）而獲利空間無限，當投資者預計匯率會有較大幅度波動時，可以選擇投資“期權寶”產品。。
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。 2、收益率遞增型 特點 收益率遞增型產品與收益率固定型產品的不同之處在于，若該產品未被提前終止，則其收益率在每個存續期將比前一期提高一定的點數。 舉例 比如當前市場上流行的“節節高產品”，產品期限為1年，每3個月為一個存續期，即銀行擁有每3個月行使提前終止該理財產品的權利。在第一個3個月，產品年收益率為2。75％，之后每3個月上調0。25％，即若第一個3個月期滿后銀行未提前終止，則在第2個3個月內投資者的年收益率為3。0％，以此類推。相反，若在第一個3個月期滿后銀行行使了提前終止權，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率僅為2。75％，期限為3個月）。 投資建議 該類產品是收益率固定型產品的變型，前期收益較低而后期收益較高，若銀行行使提前終止權，投資者將只能獲得較低收益。投資者可自行計算該類產品的實際年收益率，并將其與市場上同期銷售的、同期限的收益率固定型產品進行比較，不要被“最高年收益率xxx”之類的描述所迷惑。該產品的收益水平同樣與國際市場相應幣種利率走勢掛鉤，在投資策略上與收益率固定型產品相同。 此類外匯理財產品確保了投資者本金安全，但實際收益與某些市場參考指標掛鉤，產品結構及參考指標的走勢決定了該產品實際收益的高低。 １、與利率掛鉤型 區間累積型 該類產品通常預先確定最高、最低的年收益率并設置利率參考區間，其實際收益與產品期限內每天的利率水平（如美元6個月LIBOR）掛鉤，同時銀行擁有提前終止權。如某款美元區間累積理財產品，最高年收益率5％，最低年收益率0。5％，參考指標為美元6個月LIBOR，期限3年，銀行每年擁有一次提前終止權，3年的參考利率區間分別是0～4％，0～5％，0～6。5％，則該產品的實際年收益率計算公式為：5％×n1/360＋0。5%×n2/360，其中n1為美元6個月LIBOR落在參考區間內的天數, n2為美元6個月LIBOR突破參考區間的天數。 投資建議 該類產品適合那些了解利率走勢，并且愿意通過承擔更大的風險以期獲取更高收益的投資者。在選擇該類產品時，除了比較最高、最低收益率，還應特別關注參考利率區間的寬窄和設置方式，如區間越窄風險越大，遞增型區間（如區間上限每3個月增加0。25％，年末達到4％）不如一次到位型區間（當年的區間直接就是0～4％）有利等。由于利率上升得越快，該類產品的風險越大，因此投資者應在充分了解利率走勢后再做投資判斷。正向或負向掛鉤型 正（負）向掛鉤產品的實際收益情況與存續期內每一天的利率正（負）相關，即掛鉤利率越高（低），該產品收益率越高（低）。以某款負向掛鉤型產品為例，期限5年，第一年固定收益率6％，第二年至第五年投資者的實際收益率＝8％－2×美元6個月LIBOR，銀行每半年擁有一次提前終止權，當累計收益率達到10％時產品自動終止。假設第二年末的時候美元6個月LIBOR為3％，則該年的實際收益率為8％－2×3％＝2％，與第一年的6％相加，累計收益8％<10％，產品不終止；第三年末假設美元6個月LIBOR為3。5%，該年實際收益率＝8％－2×3。5％＝1％，與前兩年的累計收益8％相加，累計收益9％<10%，產品仍不終止，以此類推。因此案例中的產品最壞的情況是投資者在五年內平均每年只能拿到2％的收益。 投資建議 該類產品相對區間累積型產品更復雜一點，投資者應充分了解利率走勢，在預計利率長期走低的情況下投資負向掛鉤產品，預計利率走高的情況下投資正向掛鉤產品。在實際選擇產品時，投資者可以根據目前的利率，假設各理財存續期的利率數值并進行收益率的估算，以判斷出投資該產品可能面對的最佳和最壞的情況，再根據自身的風險承受能力和資金使用計劃進行抉擇。 ２、與匯率掛鉤型 特點 該類型產品和利率掛鉤型產品的不同在于其實際收益率是與某種貨幣匯率掛鉤的。 舉例 如某行推出的美元匯率掛鉤型理財產品，其實際投資收益率與美元兌歐元的匯率掛鉤，期限1年，參考匯率區間為1。2815～1。3620，銀行每3個月擁有一次提前終止權，最高年收益率3％，最低為零。投資期內任何時點下美元兌歐元匯率只要有一次突破了參考區間，投資者都將不能獲得任何收益。 投資建議 與匯率掛鉤的理財產品可以有多種形式。針對上面案例中提到的產品結構，投資者應對美元兌歐元的匯率走勢有一定的了解和判斷。至于對匯率完全沒有概念，只想通過認購理財產品獲取高于定期存款收益的保守型投資者，建議選擇更有把握的產品。 ３、與金價掛鉤型 該類外匯理財產品的實際收益情況與黃金價格掛鉤。目前市場上與金價掛鉤的產品通常為區間累積型，計算方式和投資策略與前面兩種掛鉤類型的產品相似，只不過要求投資者對于黃金價格具備一定的分析和判斷能力。當然，投資者也完全可以不做任何的投資分析，甚至不用了解黃金價格是什么，因為產品結構在認購時已經確定，最后可以拿到多少收益取決于客觀指標。但是，隨著市場上同類型產品的逐步增多，了解產品的基本結構、最佳收益和最差收益的大小及獲得的可能性等，對于幫助投資者選擇最有利的產品都是十分必要的。 該類產品風險相對較大，有損失本金的可能，但相應的預期收益也較保本型產品高。 １、賣出期權類 特點 目前國內市場上銷售最普遍、開辦時間最早的非保本型賣出期權類理財產品即“兩得存款”。所謂“兩得”即投資者認購該產品可以同時獲得存款利率和期權收益，其中期權收益指的是投資者將產品到期時的貨幣選擇權出讓給銀行所獲的權利轉讓費。產品的具體結構和收益獲得方法從下面的案例中即可得到較全面的了解。 舉例 某客戶認購了5萬美元的“兩得利”外匯理財產品，指定與日元掛鉤，期限1周，并指定到期貨幣轉換匯率為110（即到期日美元兌日元的匯率為110）。根據該客戶指定的期限和匯率，銀行報出期權收益率8％（年率），當時美元活期存款利率為0。075％。如果到期日匯率小于110，則銀行不行使選擇權。客戶得到原認購本金5萬美元，稅后存款利息0。58美元（50000×0。075％×（7/360）×（1－0。2）＝0。58），選擇權收益77。78美元（50000×8％×7/360＝77。78），合計50078。36美元。即一周的時間該客戶即可獲得78。36美元的投資收益。如果到期日匯率大于或等于110，銀行將行使貨幣選擇權，客戶得到5508619。6日元（50078。36×110＝5508619。6）；如果到期時實際匯率為111，而客戶選擇在當時立即將獲得的日元自行轉換為美元的話，即可換得49627。2美元（5508619。6/111=49627。2），相當于本金出現了損失。 投資建議 符合以下條件之一的投資者適于投資該產品：從事外匯買賣交易，暫時沒有時間關注匯率的；匯市處于橫向整理階段，投資者有較大把握匯率會在其預想范圍內波動的；有出國或匯款需要的；被轉換成另外一種貨幣也可以接受的；準備在“兩得利”理財產品中進行風險投資的。該款產品的特點是收益封頂但損失無上限，當匯率朝著對投資者不利的方向波動很大的時候，將給投資者帶來較大的賬面損失。 ２、買入期權類 目前國內市場上此類產品較少，比較典型的產品有“期權寶”，其相當于“兩得存款”的反方向交易，即投資者向銀行買入貨幣選擇權，同時向銀行支付一筆期權費（轉讓費）。 投資建議 該類產品對投資者而言損失有限（期權費）而獲利空間無限，當投資者預計匯率會有較大幅度波動時，可以選擇投資“期權寶”產品。。
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1、收益率固定型 特點 銀行承諾支付投資者高于同期、同幣種普通定期存款利率的固定收益率，但銀行在產品期限內擁有提前終止權。若銀行行使提前終止權，產品實際期限相應縮短，收益仍按照約定的固定收益率計算，但實際收益會相應降低。 舉例 某行“200507期匯財通A款——可終止理財產品”的期限為1年零3個月，年投資收益率3。35％，每3個月為一個存續期，即銀行每3個月有一次提前終止該理財產品的權利。若1年零3個月內銀行未提前行使終止權，則客戶可獲得按照固定年收益率3。35％、期限1年零3個月計算的收益。若銀行在半年時提前終止該產品，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率仍為3。35％，但期限為半年）。 投資建議 該類產品非常適合那些對外匯理財產品缺乏了解，但希望在本金安全的基礎上獲取較高固定回報的投資者。針對美元類產品，由于其收益水平與國際市場美元利率走勢掛鉤，而目前美元利率處于上升趨勢，因此建議對該款產品有興趣的投資者購買期限較短的產品，且將投資本金分批、分段進入，以保障資金的相對流動性以及享受到更高利率的產品。 2、收益率遞增型 特點 收益率遞增型產品與收益率固定型產品的不同之處在于，若該產品未被提前終止，則其收益率在每個存續期將比前一期提高一定的點數。 舉例 比如當前市場上流行的“節節高產品”，產品期限為1年，每3個月為一個存續期，即銀行擁有每3個月行使提前終止該理財產品的權利。在第一個3個月，產品年收益率為2。75％，之后每3個月上調0。25％，即若第一個3個月期滿后銀行未提前終止，則在第2個3個月內投資者的年收益率為3。0％，以此類推。相反，若在第一個3個月期滿后銀行行使了提前終止權，屆時客戶將收回本金及相應期限的收益（年利率僅為2。75％，期限為3個月）。 投資建議 該類產品是收益率固定型產品的變型，前期收益較低而后期收益較高，若銀行行使提前終止權，投資者將只能獲得較低收益。投資者可自行計算該類產品的實際年收益率，并將其與市場上同期銷售的、同期限的收益率固定型產品進行比較，不要被“最高年收益率xxx”之類的描述所迷惑。該產品的收益水平同樣與國際市場相應幣種利率走勢掛鉤，在投資策略上與收益率固定型產品相同。 此類外匯理財產品確保了投資者本金安全，但實際收益與某些市場參考指標掛鉤，產品結構及參考指標的走勢決定了該產品實際收益的高低。 １、與利率掛鉤型 區間累積型 該類產品通常預先確定最高、最低的年收益率并設置利率參考區間，其實際收益與產品期限內每天的利率水平（如美元6個月LIBOR）掛鉤，同時銀行擁有提前終止權。如某款美元區間累積理財產品，最高年收益率5％，最低年收益率0。5％，參考指標為美元6個月LIBOR，期限3年，銀行每年擁有一次提前終止權，3年的參考利率區間分別是0～4％，0～5％，0～6。5％，則該產品的實際年收益率計算公式為：5％×n1/360＋0。5%×n2/360，其中n1為美元6個月LIBOR落在參考區間內的天數, n2為美元6個月LIBOR突破參考區間的天數。 投資建議 該類產品適合那些了解利率走勢，并且愿意通過承擔更大的風險以期獲取更高收益的投資者。在選擇該類產品時，除了比較最高、最低收益率，還應特別關注參考利率區間的寬窄和設置方式，如區間越窄風險越大，遞增型區間（如區間上限每3個月增加0。25％，年末達到4％）不如一次到位型區間（當年的區間直接就是0～4％）有利等。由于利率上升得越快，該類產品的風險越大，因此投資者應在充分了解利率走勢后再做投資判斷。正向或負向掛鉤型 正（負）向掛鉤產品的實際收益情況與存續期內每一天的利率正（負）相關，即掛鉤利率越高（低），該產品收益率越高（低）。以某款負向掛鉤型產品為例，期限5年，第一年固定收益率6％，第二年至第五年投資者的實際收益率＝8％－2×美元6個月LIBOR，銀行每半年擁有一次提前終止權，當累計收益率達到10％時產品自動終止。假設第二年末的時候美元6個月LIBOR為3％，則該年的實際收益率為8％－2×3％＝2％，與第一年的6％相加，累計收益8％<10％，產品不終止；第三年末假設美元6個月LIBOR為3。5%，該年實際收益率＝8％－2×3。5％＝1％，與前兩年的累計收益8％相加，累計收益9％<10%，產品仍不終止，以此類推。因此案例中的產品最壞的情況是投資者在五年內平均每年只能拿到2％的收益。 投資建議 該類產品相對區間累積型產品更復雜一點，投資者應充分了解利率走勢，在預計利率長期走低的情況下投資負向掛鉤產品，預計利率走高的情況下投資正向掛鉤產品。在實際選擇產品時，投資者可以根據目前的利率，假設各理財存續期的利率數值并進行收益率的估算，以判斷出投資該產品可能面對的最佳和最壞的情況，再根據自身的風險承受能力和資金使用計劃進行抉擇。 ２、與匯率掛鉤型 特點 該類型產品和利率掛鉤型產品的不同在于其實際收益率是與某種貨幣匯率掛鉤的。 舉例 如某行推出的美元匯率掛鉤型理財產品，其實際投資收益率與美元兌歐元的匯率掛鉤，期限1年，參考匯率區間為1。2815～1。3620，銀行每3個月擁有一次提前終止權，最高年收益率3％，最低為零。投資期內任何時點下美元兌歐元匯率只要有一次突破了參考區間，投資者都將不能獲得任何收益。 投資建議 與匯率掛鉤的理財產品可以有多種形式。針對上面案例中提到的產品結構，投資者應對美元兌歐元的匯率走勢有一定的了解和判斷。至于對匯率完全沒有概念，只想通過認購理財產品獲取高于定期存款收益的保守型投資者，建議選擇更有把握的產品。 ３、與金價掛鉤型 該類外匯理財產品的實際收益情況與黃金價格掛鉤。目前市場上與金價掛鉤的產品通常為區間累積型，計算方式和投資策略與前面兩種掛鉤類型的產品相似，只不過要求投資者對于黃金價格具備一定的分析和判斷能力。當然，投資者也完全可以不做任何的投資分析，甚至不用了解黃金價格是什么，因為產品結構在認購時已經確定，最后可以拿到多少收益取決于客觀指標。但是，隨著市場上同類型產品的逐步增多，了解產品的基本結構、最佳收益和最差收益的大小及獲得的可能性等，對于幫助投資者選擇最有利的產品都是十分必要的。 該類產品風險相對較大，有損失本金的可能，但相應的預期收益也較保本型產品高。 １、賣出期權類 特點 目前國內市場上銷售最普遍、開辦時間最早的非保本型賣出期權類理財產品即“兩得存款”。所謂“兩得”即投資者認購該產品可以同時獲得存款利率和期權收益，其中期權收益指的是投資者將產品到期時的貨幣選擇權出讓給銀行所獲的權利轉讓費。產品的具體結構和收益獲得方法從下面的案例中即可得到較全面的了解。 舉例 某客戶認購了5萬美元的“兩得利”外匯理財產品，指定與日元掛鉤，期限1周，并指定到期貨幣轉換匯率為110（即到期日美元兌日元的匯率為110）。根據該客戶指定的期限和匯率，銀行報出期權收益率8％（年率），當時美元活期存款利率為0。075％。如果到期日匯率小于110，則銀行不行使選擇權。客戶得到原認購本金5萬美元，稅后存款利息0。58美元（50000×0。075％×（7/360）×（1－0。2）＝0。58），選擇權收益77。78美元（50000×8％×7/360＝77。78），合計50078。36美元。即一周的時間該客戶即可獲得78。36美元的投資收益。如果到期日匯率大于或等于110，銀行將行使貨幣選擇權，客戶得到5508619。6日元（50078。36×110＝5508619。6）；如果到期時實際匯率為111，而客戶選擇在當時立即將獲得的日元自行轉換為美元的話，即可換得49627。2美元（5508619。6/111=49627。2），相當于本金出現了損失。 投資建議 符合以下條件之一的投資者適于投資該產品：從事外匯買賣交易，暫時沒有時間關注匯率的；匯市處于橫向整理階段，投資者有較大把握匯率會在其預想范圍內波動的；有出國或匯款需要的；被轉換成另外一種貨幣也可以接受的；準備在“兩得利”理財產品中進行風險投資的。該款產品的特點是收益封頂但損失無上限，當匯率朝著對投資者不利的方向波動很大的時候，將給投資者帶來較大的賬面損失。 ２、買入期權類 目前國內市場上此類產品較少，比較典型的產品有“期權寶”，其相當于“兩得存款”的反方向交易，即投資者向銀行買入貨幣選擇權，同時向銀行支付一筆期權費（轉讓費）。 投資建議 該類產品對投資者而言損失有限（期權費）而獲利空間無限，當投資者預計匯率會有較大幅度波動時，可以選擇投資“期權寶”產品。。
熱心網友
很好啊！~