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隨著明年更多理財(cái)產(chǎn)品的面世，投資者可選擇不同風(fēng)險(xiǎn)檔次、不同方式進(jìn)行投資。只要設(shè)計(jì)好自己的投資組合，最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，其他的事，就交給市場(chǎng)吧。 錦囊之一：保持較高流動(dòng)性。利率和匯率明年發(fā)生變動(dòng)的可能性很大，此時(shí)保持資金的流動(dòng)性很重要，不要輕易被高收益打動(dòng)，最好選擇投資期限短且有提前贖回權(quán)利的產(chǎn)品 錦囊之二：做組合，不要集中投資。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中；最好不要集中投資于高收益或低收益的產(chǎn)品；購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開 錦囊之三：貨比三家。明年投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜，貨比三家將是投資獲利的基本功。
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2004年，不少理財(cái)新招術(shù)沖擊著我們的錢包外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)、外匯信托、個(gè)人炒金……讓人眼花繚亂，心動(dòng)之余似乎也有點(diǎn)找不清方向。還沒徹底掌握這些新名詞，2005年又向我們快步走來。明年，我們面對(duì)的問題更加多，還會(huì)繼續(xù)加息么？股市能好起來么？房子是漲還是跌？人民幣會(huì)升值么？理財(cái)收益還能更高么？外匯應(yīng)該換成人民幣么？……不確定性這么多，這些問題可能現(xiàn)在誰也無法回答。 有一點(diǎn)可以確定的是，2005年，隨著金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融產(chǎn)品的開發(fā)速度日益加快，可能有更多的理財(cái)新名詞大量涌現(xiàn)，新穎的理財(cái)產(chǎn)品將更加層出不窮，收益率也可能會(huì)創(chuàng)出歷史新高。每個(gè)人都面臨著一個(gè)理財(cái)新機(jī)遇，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也蘊(yùn)含其中：年收益率超過10％的外匯信托產(chǎn)品已經(jīng)面世，明年類似的產(chǎn)品可能屢見不鮮；如果上市房地產(chǎn)基金按計(jì)劃推出，投資房產(chǎn)也可以通過買基金實(shí)現(xiàn)，買基金、收房租的日子離我們不遠(yuǎn)了；人民幣存款利率下限已經(jīng)放開，明年各家銀行利率可能不再一成不變，即使是單純的存錢，也需要做做算術(shù)題了；與此同時(shí)，基金、券商也在加緊研發(fā)自己的理財(cái)產(chǎn)品，加入理財(cái)大軍……即將進(jìn)入2005理財(cái)年，你準(zhǔn)備好了嗎？ 市場(chǎng)總是在變化之中，對(duì)國人而言，從2005年開始，一個(gè)真正多元化的理財(cái)時(shí)代可能即將到來。到底該如何規(guī)劃2005年的理財(cái)大計(jì)？《錢Money》周刊特地走訪了中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行的專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師。他們既是銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專家，也是全面的理財(cái)規(guī)劃高手，相信他們的解答，能夠解答投資者心中的迷惑。 展望2005年，我們專程走訪的理財(cái)專家認(rèn)為，今后將步入一個(gè)多元化理財(cái)時(shí)期。面對(duì)種種“誘惑”，個(gè)人首先要有明確的理財(cái)目標(biāo)，比如買房、購車，或者資產(chǎn)要增長到一定數(shù)目，等等。越具體越好。 在明確目標(biāo)下，根據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，制定理財(cái)計(jì)劃，才能有的放矢，得償所愿。更重要的是，理財(cái)絕不是暴富的途徑，不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)。 2005年可能會(huì)有很多高收益產(chǎn)品出現(xiàn)，但是發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)也可能是很大的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有充分的心理準(zhǔn)備。 具體而言，2005年理財(cái)，要把握三大要點(diǎn)。 理財(cái)首先是理資金。資金的價(jià)格是利率，貨幣的價(jià)格是匯率。而這兩個(gè)關(guān)鍵價(jià)格明年發(fā)生變動(dòng)的可能性比以往任何時(shí)候都大。 外幣利率已經(jīng)基本放開，美元、澳元可能進(jìn)一步升息。人民幣升息、升值預(yù)期也越來越濃。所以，手中的外幣和人民幣資金，不要輕易“捆牢”。 單從收益率看，今年初的美元理財(cái)產(chǎn)品年收益率基本在2％以下。而現(xiàn)在的同期產(chǎn)品年收益率可以高達(dá)3。5%。當(dāng)時(shí)草率買入的投資者可能已經(jīng)“套牢”。 上海浦東發(fā)展銀行個(gè)人銀行市場(chǎng)部總經(jīng)理林小燕提醒投資者，對(duì)那些保證回報(bào)的長期產(chǎn)品應(yīng)有所保留，不要輕易被高收益率打動(dòng)，最好等2、3個(gè)月看清楚市場(chǎng)趨勢(shì)，再做決定。 她認(rèn)為，此時(shí)投資的產(chǎn)品，最好是期限短且投資者有提前贖回的權(quán)利。如果期限比較長，那么收益率遞增型的產(chǎn)品也可以考慮。例如浦發(fā)銀行最近推出的“匯理財(cái)”三期中的B款“步步高”型，年收益率從第一期的2。5%，按每期0。5%的幅度遞增，最后一期為5。5%，累計(jì)收益率達(dá)14%。銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候，就考慮到了美元的加息因素。 中國銀行上海分行個(gè)人理財(cái)中心副主任羅毅也贊同這一觀點(diǎn)。他介紹說，自從去年9月份中行首次推出外匯理財(cái)產(chǎn)品以來，各家銀行紛紛跟進(jìn)。但當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品大多是1年以上，甚至長達(dá)5年的中、長期產(chǎn)品，且只有銀行有提前終止權(quán)力。隨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，美元升息的步伐加快，現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品不僅期限更加靈活，賦予客戶提前終止權(quán)的也越來越多。而今后，可能很快有更先進(jìn)、更完善的產(chǎn)品面世。 現(xiàn)在，正是產(chǎn)品創(chuàng)新爆發(fā)的前夕，保持資金的流動(dòng)性非常重要。他建議，在當(dāng)前階段，應(yīng)多關(guān)注貨幣基金。因?yàn)樨泿呕鸺瓤蓪?shí)現(xiàn)較高收益，變現(xiàn)也非常靈活。 上海國際信托投資公司最近推出的外匯信托產(chǎn)品引起市場(chǎng)很大的震動(dòng)，其歷史年均收益率可達(dá)到13%，是大多數(shù)外匯理財(cái)產(chǎn)品的4倍多。它向投資者揭示了一個(gè)簡單的道理：同樣一筆資金，承受的風(fēng)險(xiǎn)不同，獲得的收益也有質(zhì)的區(qū)別。 羅毅認(rèn)為，這種產(chǎn)品更適合有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的中高端投資者。這種產(chǎn)品的出現(xiàn)給一批偏好高收益的資金開辟了一條出路。 即使在同樣的收益率水平下，投資的門路也更多了。比如，人民幣理財(cái)和貨幣基金的投資標(biāo)的和收益率都大致相同。但人民幣理財(cái)至少以半年為期，不能提前終止。而貨幣基金卻基本能實(shí)現(xiàn)當(dāng)天贖回、隔天到賬，流動(dòng)性更高。前者更適合尋求穩(wěn)健的投資者，而后者則適合對(duì)流動(dòng)性要求更高的人。 甚至對(duì)同一個(gè)行業(yè)的投資，也將有多條途徑。林小燕最近剛從香港調(diào)任上海，她在上海租房子時(shí)發(fā)現(xiàn)，房子的空置率很高。她分析后認(rèn)為，加息后，以租養(yǎng)房的獲利空間正在縮小。在上海閉著眼睛買樓都能賺錢的時(shí)代可能要終結(jié)了。 羅毅也認(rèn)為，現(xiàn)在房價(jià)已經(jīng)上升到一個(gè)敏感的區(qū)域，樓盤的投資價(jià)值正在分化，投資者要想獲利，需要投入更多的精力和成本，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析、比較。 其實(shí)，投資房地產(chǎn)，將不再非買樓不可。深交所正在醞釀推出上市房地產(chǎn)基金，這是一種通過基金投資房地產(chǎn)的形式。 從海外經(jīng)驗(yàn)看，投資這種基金能獲得每年6％-9％的穩(wěn)定分紅收益率，就好像收房租。 即使是單純的儲(chǔ)蓄，銀行不同利率也不同。比如，同樣一筆澳元，存在招商銀行的一年利率2。9375％，而存在美國銀行的利率高達(dá)3。875％，兩者相差將近1％。隨著人民幣利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，明年各家銀行的人民幣利率可能也要發(fā)生分化。 投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜。貨比三家將是投資獲利的基本功。 在接觸客戶的過程中，羅毅最大的感觸是，很多客戶把理財(cái)當(dāng)成致富的門路，只關(guān)注單只產(chǎn)品的收益率大小。 其實(shí)這是一種誤區(qū)。他介紹說，理財(cái)是運(yùn)用各種投資產(chǎn)品做組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益率的一種手段。理財(cái)是一種理性投資，是對(duì)財(cái)富的長遠(yuǎn)規(guī)劃。 羅毅在指導(dǎo)客戶理財(cái)?shù)倪^程中，發(fā)現(xiàn)一個(gè)不正常的現(xiàn)象：股票行情好的時(shí)候，銀行代銷的股票基金也隨之熱賣，而大盤下跌的時(shí)候，基金銷售也遭冷遇。他分析說，這種做法恰恰與理性投資背道而馳。采取這追逐熱門的投資方式，一旦股市下跌，資金損失非常慘重。 事實(shí)上，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開。行情好的時(shí)候，買股票；行情差的時(shí)候，買基金。這種組合，往往能回避股市暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，而獲取股市平均收益率。 采取這種思路，在進(jìn)行理財(cái)全盤規(guī)劃的時(shí)候，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中。比如，黃金與美元往往呈反向變動(dòng)，同時(shí)持有這兩種產(chǎn)品，就能對(duì)沖美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另外，最好不要集中投資于高收益或低收益產(chǎn)品，而應(yīng)兩者兼顧。具體的投資比例，則根據(jù)個(gè)人的目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)承受程度而具體設(shè)定。 隨著明年更多理財(cái)產(chǎn)品的面世，投資者可選擇不同風(fēng)險(xiǎn)檔次、不同方式進(jìn)行投資。只要設(shè)計(jì)好自己的投資組合，最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，其他的事，就交給市場(chǎng)吧。 錦囊之一：保持較高流動(dòng)性。利率和匯率明年發(fā)生變動(dòng)的可能性很大，此時(shí)保持資金的流動(dòng)性很重要，不要輕易被高收益打動(dòng)，最好選擇投資期限短且有提前贖回權(quán)利的產(chǎn)品 錦囊之二：做組合，不要集中投資。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中；最好不要集中投資于高收益或低收益的產(chǎn)品；購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開 錦囊之三：貨比三家。明年投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜，貨比三家將是投資獲利的基本功。 。
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錦囊之一：保持較高流動(dòng)性。利率和匯率明年發(fā)生變動(dòng)的可能性很大，此時(shí)保持資金的流動(dòng)性很重要，不要輕易被高收益打動(dòng)，最好選擇投資期限短且有提前贖回權(quán)利的產(chǎn)品 錦囊之二：做組合，不要集中投資。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中；最好不要集中投資于高收益或低收益的產(chǎn)品；購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開 錦囊之三：貨比三家。明年投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜，貨比三家將是投資獲利的基本功 2004年，不少理財(cái)新招術(shù)沖擊著我們的錢包，外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)、外匯信托、個(gè)人炒金……讓人眼花繚亂，心動(dòng)之余似乎也有點(diǎn)找不清方向。還沒徹底掌握這些新名詞，2005年又向我們快步走來。明年，我們面對(duì)的問題更加多，還會(huì)繼續(xù)加息么？股市能好起來么？房子是漲還是跌？人民幣會(huì)升值么？理財(cái)收益還能更高么？外匯應(yīng)該換成人民幣么？……不確定性這么多，這些 問題可能現(xiàn)在誰也無法回答。 有一點(diǎn)可以確定的是，2005年，隨著金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融產(chǎn)品的開發(fā)速度日益加快，可能有更多的理財(cái)新名詞大量涌現(xiàn)，新穎的理財(cái)產(chǎn)品將更加層出不窮，收益率也可能會(huì)創(chuàng)出歷史新高。每個(gè)人都面臨著一個(gè)理財(cái)新機(jī)遇，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也蘊(yùn)含其中：年收益率超過10％的外匯信托產(chǎn)品已經(jīng)面世，明年類似的產(chǎn)品可能屢見不鮮；如果上市房地產(chǎn)基金按計(jì)劃推出，投資房產(chǎn)也可以通過買基金實(shí)現(xiàn)，買基金、收房租的日子離我們不遠(yuǎn)了；人民幣存款利率下限已經(jīng)放開，明年各家銀行利率可能不再一成不變，即使是單純的存錢，也需要做做算術(shù)題了；與此同時(shí)，基金、券商也在加緊研發(fā)自己的理財(cái)產(chǎn)品，加入理財(cái)大軍……即將進(jìn)入2005理財(cái)年，你準(zhǔn)備好了嗎？ 市場(chǎng)總是在變化之中，對(duì)國人而言，從2005年開始，一個(gè)真正多元化的理財(cái)時(shí)代可能即將到來。到底該如何規(guī)劃2005年的理財(cái)大計(jì)？《錢Money》周刊特地走訪了中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行的專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師。他們既是銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專家，也是全面的理財(cái)規(guī)劃高手，相信他們的解答，能夠解答投資者心中的迷惑。 展望2005年，我們專程走訪的理財(cái)專家認(rèn)為，今后將步入一個(gè)多元化理財(cái)時(shí)期。面對(duì)種種“誘惑”，個(gè)人首先要有明確的理財(cái)目標(biāo)，比如買房、購車，或者資產(chǎn)要增長到一定數(shù)目，等等。越具體越好。 在明確目標(biāo)下，根據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，制定理財(cái)計(jì)劃，才能有的放矢，得償所愿。更重要的是，理財(cái)絕不是暴富的途徑，不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)。 2005年可能會(huì)有很多高收益產(chǎn)品出現(xiàn)，但是發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)也可能是很大的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有充分的心理準(zhǔn)備。 具體而言，2005年理財(cái)，要把握三大要點(diǎn)。 理財(cái)首先是理資金。資金的價(jià)格是利率，貨幣的價(jià)格是匯率。而這兩個(gè)關(guān)鍵價(jià)格明年發(fā)生變動(dòng)的可能性比以往任何時(shí)候都大。 外幣利率已經(jīng)基本放開，美元、澳元可能進(jìn)一步升息。人民幣升息、升值預(yù)期也越來越濃。所以，手中的外幣和人民幣資金，不要輕易“捆牢”。 單從收益率看，今年初的美元理財(cái)產(chǎn)品年收益率基本在2％以下。而現(xiàn)在的同期產(chǎn)品年收益率可以高達(dá)3。5%。當(dāng)時(shí)草率買入的投資者可能已經(jīng)“套牢”。 上海浦東發(fā)展銀行個(gè)人銀行市場(chǎng)部總經(jīng)理林小燕提醒投資者，對(duì)那些保證回報(bào)的長期產(chǎn)品應(yīng)有所保留，不要輕易被高收益率打動(dòng)，最好等2、3個(gè)月看清楚市場(chǎng)趨勢(shì)，再做決定。 她認(rèn)為，此時(shí)投資的產(chǎn)品，最好是期限短且投資者有提前贖回的權(quán)利。如果期限比較長，那么收益率遞增型的產(chǎn)品也可以考慮。例如浦發(fā)銀行最近推出的“匯理財(cái)”三期中的B款“步步高”型，年收益率從第一期的2。5%，按每期0。5%的幅度遞增，最后一期為5。5%，累計(jì)收益率達(dá)14%。銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候，就考慮到了美元的加息因素。 中國銀行上海分行個(gè)人理財(cái)中心副主任羅毅也贊同這一觀點(diǎn)。他介紹說，自從去年9月份中行首次推出外匯理財(cái)產(chǎn)品以來，各家銀行紛紛跟進(jìn)。但當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品大多是1年以上，甚至長達(dá)5年的中、長期產(chǎn)品，且只有銀行有提前終止權(quán)力。隨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，美元升息的步伐加快，現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品不僅期限更加靈活，賦予客戶提前終止權(quán)的也越來越多。而今后，可能很快有更先進(jìn)、更完善的產(chǎn)品面世。 現(xiàn)在，正是產(chǎn)品創(chuàng)新爆發(fā)的前夕，保持資金的流動(dòng)性非常重要。他建議，在當(dāng)前階段，應(yīng)多關(guān)注貨幣基金。因?yàn)樨泿呕鸺瓤蓪?shí)現(xiàn)較高收益，變現(xiàn)也非常靈活。 上海國際信托投資公司最近推出的外匯信托產(chǎn)品引起市場(chǎng)很大的震動(dòng)，其歷史年均收益率可達(dá)到13%，是大多數(shù)外匯理財(cái)產(chǎn)品的4倍多。它向投資者揭示了一個(gè)簡單的道理：同樣一筆資金，承受的風(fēng)險(xiǎn)不同，獲得的收益也有質(zhì)的區(qū)別。 羅毅認(rèn)為，這種產(chǎn)品更適合有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的中高端投資者。這種產(chǎn)品的出現(xiàn)給一批偏好高收益的資金開辟了一條出路。 即使在同樣的收益率水平下，投資的門路也更多了。比如，人民幣理財(cái)和貨幣基金的投資標(biāo)的和收益率都大致相同。但人民幣理財(cái)至少以半年為期，不能提前終止。而貨幣基金卻基本能實(shí)現(xiàn)當(dāng)天贖回、隔天到賬，流動(dòng)性更高。前者更適合尋求穩(wěn)健的投資者，而后者則適合對(duì)流動(dòng)性要求更高的人。 甚至對(duì)同一個(gè)行業(yè)的投資，也將有多條途徑。林小燕最近剛從香港調(diào)任上海，她在上海租房子時(shí)發(fā)現(xiàn)，房子的空置率很高。她分析后認(rèn)為，加息后，以租養(yǎng)房的獲利空間正在縮小。在上海閉著眼睛買樓都能賺錢的時(shí)代可能要終結(jié)了。 羅毅也認(rèn)為，現(xiàn)在房價(jià)已經(jīng)上升到一個(gè)敏感的區(qū)域，樓盤的投資價(jià)值正在分化，投資者要想獲利，需要投入更多的精力和成本，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析、比較。 其實(shí)，投資房地產(chǎn)，將不再非買樓不可。深交所正在醞釀推出上市房地產(chǎn)基金，這是一種通過基金投資房地產(chǎn)的形式。 從海外經(jīng)驗(yàn)看，投資這種基金能獲得每年6％-9％的穩(wěn)定分紅收益率，就好像收房租。 即使是單純的儲(chǔ)蓄，銀行不同利率也不同。比如，同樣一筆澳元，存在招商銀行的一年利率2。9375％，而存在美國銀行的利率高達(dá)3。875％，兩者相差將近1％。隨著人民幣利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，明年各家銀行的人民幣利率可能也要發(fā)生分化。 投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜。貨比三家將是投資獲利的基本功。 在接觸客戶的過程中，羅毅最大的感觸是，很多客戶把理財(cái)當(dāng)成致富的門路，只關(guān)注單只產(chǎn)品的收益率大小。 其實(shí)這是一種誤區(qū)。他介紹說，理財(cái)是運(yùn)用各種投資產(chǎn)品做組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益率的一種手段。理財(cái)是一種理性投資，是對(duì)財(cái)富的長遠(yuǎn)規(guī)劃。 羅毅在指導(dǎo)客戶理財(cái)?shù)倪^程中，發(fā)現(xiàn)一個(gè)不正常的現(xiàn)象：股票行情好的時(shí)候，銀行代銷的股票基金也隨之熱賣，而大盤下跌的時(shí)候，基金銷售也遭冷遇。他分析說，這種做法恰恰與理性投資背道而馳。采取這追逐熱門的投資方式，一旦股市下跌，資金損失非常慘重。 事實(shí)上，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開。行情好的時(shí)候，買股票；行情差的時(shí)候，買基金。這種組合，往往能回避股市暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，而獲取股市平均收益率。 采取這種思路，在進(jìn)行理財(cái)全盤規(guī)劃的時(shí)候，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中。比如，黃金與美元往往呈反向變動(dòng)，同時(shí)持有這兩種產(chǎn)品，就能對(duì)沖美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另外，最好不要集中投資于高收益或低收益產(chǎn)品，而應(yīng)兩者兼顧。具體的投資比例，則根據(jù)個(gè)人的目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)承受程度而具體設(shè)定。 隨著明年更多理財(cái)產(chǎn)品的面世，投資者可選擇不同風(fēng)險(xiǎn)檔次、不同方式進(jìn)行投資。只要設(shè)計(jì)好自己的投資組合，最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，其他的事，就交給市場(chǎng)吧。
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2004年，不少理財(cái)新招術(shù)沖擊著我們的錢包外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)、外匯信托、個(gè)人炒金……讓人眼花繚亂，心動(dòng)之余似乎也有點(diǎn)找不清方向。還沒徹底掌握這些新名詞，2005年又向我們快步走來。明年，我們面對(duì)的問題更加多，還會(huì)繼續(xù)加息么？股市能好起來么？房子是漲還是跌？人民幣會(huì)升值么？理財(cái)收益還能更高么？外匯應(yīng)該換成人民幣么？……不確定性這么多，這些問題可能現(xiàn)在誰也無法回答。 有一點(diǎn)可以確定的是，2005年，隨著金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融產(chǎn)品的開發(fā)速度日益加快，可能有更多的理財(cái)新名詞大量涌現(xiàn)，新穎的理財(cái)產(chǎn)品將更加層出不窮，收益率也可能會(huì)創(chuàng)出歷史新高。每個(gè)人都面臨著一個(gè)理財(cái)新機(jī)遇，當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)也蘊(yùn)含其中：年收益率超過10％的外匯信托產(chǎn)品已經(jīng)面世，明年類似的產(chǎn)品可能屢見不鮮；如果上市房地產(chǎn)基金按計(jì)劃推出，投資房產(chǎn)也可以通過買基金實(shí)現(xiàn)，買基金、收房租的日子離我們不遠(yuǎn)了；人民幣存款利率下限已經(jīng)放開，明年各家銀行利率可能不再一成不變，即使是單純的存錢，也需要做做算術(shù)題了；與此同時(shí)，基金、券商也在加緊研發(fā)自己的理財(cái)產(chǎn)品，加入理財(cái)大軍……即將進(jìn)入2005理財(cái)年，你準(zhǔn)備好了嗎？ 市場(chǎng)總是在變化之中，對(duì)國人而言，從2005年開始，一個(gè)真正多元化的理財(cái)時(shí)代可能即將到來。到底該如何規(guī)劃2005年的理財(cái)大計(jì)？《錢Money》周刊特地走訪了中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、浦東發(fā)展銀行的專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師。他們既是銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專家，也是全面的理財(cái)規(guī)劃高手，相信他們的解答，能夠解答投資者心中的迷惑。 展望2005年，我們專程走訪的理財(cái)專家認(rèn)為，今后將步入一個(gè)多元化理財(cái)時(shí)期。面對(duì)種種“誘惑”，個(gè)人首先要有明確的理財(cái)目標(biāo)，比如買房、購車，或者資產(chǎn)要增長到一定數(shù)目，等等。越具體越好。 在明確目標(biāo)下，根據(jù)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，制定理財(cái)計(jì)劃，才能有的放矢，得償所愿。更重要的是，理財(cái)絕不是暴富的途徑，不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)。 2005年可能會(huì)有很多高收益產(chǎn)品出現(xiàn)，但是發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)也可能是很大的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有充分的心理準(zhǔn)備。 具體而言，2005年理財(cái)，要把握三大要點(diǎn)。 理財(cái)首先是理資金。資金的價(jià)格是利率，貨幣的價(jià)格是匯率。而這兩個(gè)關(guān)鍵價(jià)格明年發(fā)生變動(dòng)的可能性比以往任何時(shí)候都大。 外幣利率已經(jīng)基本放開，美元、澳元可能進(jìn)一步升息。人民幣升息、升值預(yù)期也越來越濃。所以，手中的外幣和人民幣資金，不要輕易“捆牢”。 單從收益率看，今年初的美元理財(cái)產(chǎn)品年收益率基本在2％以下。而現(xiàn)在的同期產(chǎn)品年收益率可以高達(dá)3。5%。當(dāng)時(shí)草率買入的投資者可能已經(jīng)“套牢”。 上海浦東發(fā)展銀行個(gè)人銀行市場(chǎng)部總經(jīng)理林小燕提醒投資者，對(duì)那些保證回報(bào)的長期產(chǎn)品應(yīng)有所保留，不要輕易被高收益率打動(dòng)，最好等2、3個(gè)月看清楚市場(chǎng)趨勢(shì)，再做決定。 她認(rèn)為，此時(shí)投資的產(chǎn)品，最好是期限短且投資者有提前贖回的權(quán)利。如果期限比較長，那么收益率遞增型的產(chǎn)品也可以考慮。例如浦發(fā)銀行最近推出的“匯理財(cái)”三期中的B款“步步高”型，年收益率從第一期的2。5%，按每期0。5%的幅度遞增，最后一期為5。5%，累計(jì)收益率達(dá)14%。銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候，就考慮到了美元的加息因素。 中國銀行上海分行個(gè)人理財(cái)中心副主任羅毅也贊同這一觀點(diǎn)。他介紹說，自從去年9月份中行首次推出外匯理財(cái)產(chǎn)品以來，各家銀行紛紛跟進(jìn)。但當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品大多是1年以上，甚至長達(dá)5年的中、長期產(chǎn)品，且只有銀行有提前終止權(quán)力。隨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，美元升息的步伐加快，現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品不僅期限更加靈活，賦予客戶提前終止權(quán)的也越來越多。而今后，可能很快有更先進(jìn)、更完善的產(chǎn)品面世。 現(xiàn)在，正是產(chǎn)品創(chuàng)新爆發(fā)的前夕，保持資金的流動(dòng)性非常重要。他建議，在當(dāng)前階段，應(yīng)多關(guān)注貨幣基金。因?yàn)樨泿呕鸺瓤蓪?shí)現(xiàn)較高收益，變現(xiàn)也非常靈活。 上海國際信托投資公司最近推出的外匯信托產(chǎn)品引起市場(chǎng)很大的震動(dòng)，其歷史年均收益率可達(dá)到13%，是大多數(shù)外匯理財(cái)產(chǎn)品的4倍多。它向投資者揭示了一個(gè)簡單的道理：同樣一筆資金，承受的風(fēng)險(xiǎn)不同，獲得的收益也有質(zhì)的區(qū)別。 羅毅認(rèn)為，這種產(chǎn)品更適合有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的中高端投資者。這種產(chǎn)品的出現(xiàn)給一批偏好高收益的資金開辟了一條出路。 即使在同樣的收益率水平下，投資的門路也更多了。比如，人民幣理財(cái)和貨幣基金的投資標(biāo)的和收益率都大致相同。但人民幣理財(cái)至少以半年為期，不能提前終止。而貨幣基金卻基本能實(shí)現(xiàn)當(dāng)天贖回、隔天到賬，流動(dòng)性更高。前者更適合尋求穩(wěn)健的投資者，而后者則適合對(duì)流動(dòng)性要求更高的人。 甚至對(duì)同一個(gè)行業(yè)的投資，也將有多條途徑。林小燕最近剛從香港調(diào)任上海，她在上海租房子時(shí)發(fā)現(xiàn)，房子的空置率很高。她分析后認(rèn)為，加息后，以租養(yǎng)房的獲利空間正在縮小。在上海閉著眼睛買樓都能賺錢的時(shí)代可能要終結(jié)了。 羅毅也認(rèn)為，現(xiàn)在房價(jià)已經(jīng)上升到一個(gè)敏感的區(qū)域，樓盤的投資價(jià)值正在分化，投資者要想獲利，需要投入更多的精力和成本，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析、比較。 其實(shí)，投資房地產(chǎn)，將不再非買樓不可。深交所正在醞釀推出上市房地產(chǎn)基金，這是一種通過基金投資房地產(chǎn)的形式。 從海外經(jīng)驗(yàn)看，投資這種基金能獲得每年6％-9％的穩(wěn)定分紅收益率，就好像收房租。 即使是單純的儲(chǔ)蓄，銀行不同利率也不同。比如，同樣一筆澳元，存在招商銀行的一年利率2。9375％，而存在美國銀行的利率高達(dá)3。875％，兩者相差將近1％。隨著人民幣利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，明年各家銀行的人民幣利率可能也要發(fā)生分化。 投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜。貨比三家將是投資獲利的基本功。 在接觸客戶的過程中，羅毅最大的感觸是，很多客戶把理財(cái)當(dāng)成致富的門路，只關(guān)注單只產(chǎn)品的收益率大小。 其實(shí)這是一種誤區(qū)。他介紹說，理財(cái)是運(yùn)用各種投資產(chǎn)品做組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)收益率的一種手段。理財(cái)是一種理性投資，是對(duì)財(cái)富的長遠(yuǎn)規(guī)劃。 羅毅在指導(dǎo)客戶理財(cái)?shù)倪^程中，發(fā)現(xiàn)一個(gè)不正常的現(xiàn)象：股票行情好的時(shí)候，銀行代銷的股票基金也隨之熱賣，而大盤下跌的時(shí)候，基金銷售也遭冷遇。他分析說，這種做法恰恰與理性投資背道而馳。采取這追逐熱門的投資方式，一旦股市下跌，資金損失非常慘重。 事實(shí)上，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開。行情好的時(shí)候，買股票；行情差的時(shí)候，買基金。這種組合，往往能回避股市暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，而獲取股市平均收益率。 采取這種思路，在進(jìn)行理財(cái)全盤規(guī)劃的時(shí)候，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中。比如，黃金與美元往往呈反向變動(dòng)，同時(shí)持有這兩種產(chǎn)品，就能對(duì)沖美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另外，最好不要集中投資于高收益或低收益產(chǎn)品，而應(yīng)兩者兼顧。具體的投資比例，則根據(jù)個(gè)人的目標(biāo)收益率和風(fēng)險(xiǎn)承受程度而具體設(shè)定。 隨著明年更多理財(cái)產(chǎn)品的面世，投資者可選擇不同風(fēng)險(xiǎn)檔次、不同方式進(jìn)行投資。只要設(shè)計(jì)好自己的投資組合，最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，其他的事，就交給市場(chǎng)吧。 錦囊之一：保持較高流動(dòng)性。利率和匯率明年發(fā)生變動(dòng)的可能性很大，此時(shí)保持資金的流動(dòng)性很重要，不要輕易被高收益打動(dòng)，最好選擇投資期限短且有提前贖回權(quán)利的產(chǎn)品 錦囊之二：做組合，不要集中投資。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量分散投資于相關(guān)性不大的產(chǎn)品中；最好不要集中投資于高收益或低收益的產(chǎn)品；購買基金的時(shí)機(jī)應(yīng)該和股票錯(cuò)開 錦囊之三：貨比三家。明年投資者面臨的選擇余地可能是前所未有的寬廣，可能也是前所未有的復(fù)雜，貨比三家將是投資獲利的基本功。 。