鋼價(jià)跳水 電子交易惹的禍？
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鋼價(jià)跳水 電子交易惹的禍？ 主持人：一周前，我們?cè)鴪?bào)道了鋼材市場(chǎng)價(jià)格暴跌的有關(guān)情況，就在我們的記者進(jìn)一步追蹤調(diào)查鋼價(jià)下跌原因的時(shí)候，意外地發(fā)現(xiàn)，在鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)之外，竟還存在著一個(gè)交易市場(chǎng)。對(duì)這個(gè)市場(chǎng)，目前業(yè)內(nèi)分歧很大，有人認(rèn)為它適應(yīng)了鋼材市場(chǎng)發(fā)展的要求，也有人指出它對(duì)鋼價(jià)不斷下跌起到了推波助瀾的作用。到底這個(gè)市場(chǎng)是個(gè)什么樣的市場(chǎng)呢？我們先來看看記者對(duì)鋼材市場(chǎng)的調(diào)查。 在上海市東北部，聚集了幾個(gè)大型鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)，許多鋼材經(jīng)銷商都是靠著上海這幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)的火爆而發(fā)了財(cái)，但是最近他們都說生意不好做了。 鋼材經(jīng)銷商：“銷售量還可以，就是說價(jià)格比較低。” 鋼材經(jīng)銷商：“行情不好，一直跌價(jià)，不穩(wěn)。” 鋼材經(jīng)銷商：“今年行情不好，很難做，經(jīng)銷商總歸來說都是很難受，很難挨，就是這么回事。” 事實(shí)上從今年上半年開始，鋼材價(jià)格就出現(xiàn)了持續(xù)下跌，像上海市場(chǎng)螺紋鋼三月份的時(shí)候每噸曾經(jīng)高達(dá)3860塊錢，而眼下每噸卻只有2850塊錢，一跌就是1000塊錢；與此同時(shí)，一向價(jià)格居高不下的板材價(jià)格，目前更是已經(jīng)跌到了每噸2900塊錢，和螺紋鋼的價(jià)格不相上下。一些人士也直言不諱地指出，目前鋼材價(jià)格的下跌，存在市場(chǎng)炒作因素，有些人甚至把鋼材當(dāng)股票炒。 國家鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長戚向東：“你只要在這里開戶，交5%的保證金，就可以在這里開戶，開戶你就可以在這里動(dòng)作、炒作，不管你有鋼材沒有鋼材，實(shí)際都在空轉(zhuǎn)，到了交割日的時(shí)候，實(shí)際上都平常拋完了，沒什么交割了，按照他們給我們提供的材料來講，市場(chǎng)上很多人都把它叫做準(zhǔn)期貨，它的交割量只有交易量的不到2%，但是它起的作用四量撥千斤。” 鋼材遠(yuǎn)期電子交易，這到底是一種什么交易呢？據(jù)記者了解，早在十幾年前，我國曾在蘇州和上海兩地開設(shè)過鋼材期貨交易市場(chǎng)，從事鋼材遠(yuǎn)期交易，但到1995年這兩家市場(chǎng)就都已經(jīng)被取消了。目前我國并沒有鋼材期貨交易品種。那么，這個(gè)遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)又是怎么一回事呢？ 在業(yè)內(nèi)人士的指引下，記者在上海一家寫字樓里，找到這樣一家做鋼材遠(yuǎn)期電子交易的市場(chǎng)，這里距離記者先前采訪過的現(xiàn)貨市場(chǎng)只隔了幾條街。在工作人員的允許下，記者進(jìn)入了這個(gè)名為上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)的交易大廳，當(dāng)時(shí)是上午10點(diǎn)鐘左右，大廳里靜悄悄的，只有幾個(gè)交易商，工作人員告訴我們，由于在他們的網(wǎng)上就能進(jìn)行交易，所以平時(shí)來交易大廳的人并不多。這位正在埋頭看行情的交易商名叫朱雄發(fā)，已經(jīng)做了10年的鋼材現(xiàn)貨經(jīng)銷，他告訴記者由于這兩年鋼材價(jià)格大起大落，今年8月份開始，他也做起了鋼材遠(yuǎn)期電子交易。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“在鋼材遠(yuǎn)期交易這方面據(jù)我了解，開出來時(shí)間不長, 但是給我們提供了一個(gè)經(jīng)營的平臺(tái),它是有一種市場(chǎng)的導(dǎo)向作用, 因?yàn)樗旧砭褪瞧谪浘痛嬖谝环N遠(yuǎn)期的合約，我們從這個(gè)角度去理解。” 朱雄發(fā)說，通過遠(yuǎn)期電子交易，買賣雙方可以在同一個(gè)交易平臺(tái)也就是電子網(wǎng)絡(luò)上，對(duì)未來幾個(gè)月內(nèi)的鋼材進(jìn)行議價(jià)交易，而且最遠(yuǎn)可以交易到5個(gè)月以后。不過要想成為擁有席位的交易商，就要交一定的擔(dān)保金，并交1萬塊錢進(jìn)行注冊(cè)，擔(dān)保金目前是每噸300塊錢。如果成交了，每噸要向交易市場(chǎng)交1塊錢的手續(xù)費(fèi)，朱雄發(fā)給記者演示了一下如何進(jìn)行交易。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“這里有個(gè)買進(jìn)的合約,賣出的合約, 賣出你現(xiàn)在手上沒有貨,也可以拋出,我們通常講的叫拋空。看空了, 如果說我要買進(jìn), 我就點(diǎn)擊一下買進(jìn)，那價(jià)格自己定,如果說現(xiàn)在的價(jià)格是每噸2863元,那我肯定要低于這個(gè)價(jià)格, 我隨便打一個(gè)價(jià)格比如說2850,數(shù)量一批是5噸,那我打10批就是50噸……” 記者發(fā)現(xiàn)，這里的電子遠(yuǎn)期交易方式與期貨交易方式類似，而且同樣可以買空賣空。朱雄發(fā)告訴記者，現(xiàn)貨價(jià)格不穩(wěn)，只有通過遠(yuǎn)期交易才能套期保值，規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“我感覺到我們都是結(jié)合在做，如果說，也有近期的合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期的合約都是三四個(gè)月的, 近期的有當(dāng)月的,就是說11月份的合約, 11月份的合約它是貼近現(xiàn)貨的價(jià)格,如果說我在手上的話,我可以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨,期貨可以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨, 可以交割, 我就變成現(xiàn)貨,變成我倉庫里的貨, 它低于市場(chǎng)的價(jià)格,我就可以放在庫存里邊,可以經(jīng)營現(xiàn)貨了。” 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng) 記者了解到，這家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，目前已經(jīng)有400多名注冊(cè)交易商，主要以交易螺紋鋼為主，今年8月份以前，市場(chǎng)每天的成交量在5萬噸左右，8月份以后交易量激增，目前日交易量最多能達(dá)到10萬噸。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，像這樣的鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，上海已經(jīng)有4家，不少經(jīng)銷商都參加了遠(yuǎn)期電子交易。 記者：“您知道上海有鋼材遠(yuǎn)期電子交易嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“電子交易是有, 期貨。” 記者：“你參與了嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“我沒有做。” 記者：“周圍的人知道有做的嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“周圍有部分人做，他們都說遠(yuǎn)期的期貨做也不是很好，到現(xiàn)在就是說大戶做的比較好，小戶恐怕套的比較多。” 主持人：采訪中，一些參與鋼材遠(yuǎn)期電子交易的經(jīng)銷商告訴記者，遠(yuǎn)期交易有兩個(gè)好處，一是它有遠(yuǎn)期合約，這樣就能對(duì)未來幾個(gè)月的市場(chǎng)心里有點(diǎn)數(shù)，如果價(jià)格不合適，大不了放在庫里，不進(jìn)行現(xiàn)貨交易，這樣可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)好處是網(wǎng)上交易，而且都有保證金，可以防止現(xiàn)貨交易中對(duì)方拿了貨不給錢的情況發(fā)生。那么，這種遠(yuǎn)期電子交易真的能成為鋼材經(jīng)銷商們的避風(fēng)港嗎？對(duì)于這個(gè)問題，爭(zhēng)論也相當(dāng)激烈。 曾經(jīng)做過期貨交易和白銀交易的李雯峰，2003年創(chuàng)辦了上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)，他也是上海第一個(gè)開辦鋼材遠(yuǎn)期電子交易的人。在李雯峰看來，像鋼材這樣的大宗商品在網(wǎng)上交易，對(duì)買賣雙方都有好處。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“統(tǒng)一市場(chǎng)呢，由于大家都可以把他擁有的貨根據(jù)他自己的經(jīng)營成本來進(jìn)行一種銷售，這樣子就會(huì)形成一個(gè)網(wǎng)上的競(jìng)價(jià)的平臺(tái)，這樣子就可以給買方一個(gè)比較均衡的價(jià)格。” 李雯峰說，他在接受記者采訪之前，猶豫了很長時(shí)間，因?yàn)槟壳斑@種鋼材遠(yuǎn)期電子交易還屬于新生事物，目前關(guān)于這種交易的爭(zhēng)論也很多。其中一個(gè)主要問題就是：鋼材遠(yuǎn)期電子交易是不是期貨交易？ 對(duì)于遠(yuǎn)期電子交易和期貨交易是不是基本相同，李雯峰持否定看法。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“交易的東西是不一樣的，期貨市場(chǎng)里面交易的東西是一種標(biāo)的，它的標(biāo)的是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約，它是一個(gè)金融工具，在斯迪爾，我只說我斯迪爾，在斯迪爾里面它不是這樣的，在我們這個(gè)交易平臺(tái)里，買方和賣方到這個(gè)平臺(tái)來買真的東西是他想要的東西，再深一步來講，我們現(xiàn)在實(shí)行的是一種自由掛牌的制度。” 李雯峰指出，和期貨市場(chǎng)不同，電子遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)只允許有鋼材生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)背景的企業(yè)法人成為交易商。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“你想要買什么，你提出來然后給你掛上去你想要賣什么，你掛出來給你掛上去，最終它是一個(gè)什么，它是一個(gè)貨物平臺(tái)。” 在上海東銀期貨公司工作的劉仲元已經(jīng)進(jìn)入期貨界10多年了，鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)也引起了他的注意，他把這種交易形式稱為是“準(zhǔn)期貨”。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“它開展的遠(yuǎn)期交易合約實(shí)際上你從本質(zhì)上看，它所有的條款實(shí)際上都是在照搬這個(gè)期貨交易的規(guī)則 ,譬如說保證金,期貨市場(chǎng)成交的時(shí)候它有保證金, 那么他們把這個(gè)名字換一下,叫擔(dān)保金, 還有每日清算， 這只是期貨交易的幾種規(guī)則, 那么他們是這樣, 期貨市場(chǎng)可以買空賣空, 電子交易市場(chǎng)也是這樣的,可以說電子批發(fā)市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約交易規(guī)則,你如果仔細(xì)研究,它就是期貨市場(chǎng)的規(guī)則,不過它把所有期貨交易的術(shù)語改頭換面,都換成了好像看起來有點(diǎn)不一樣, 但如果你仔細(xì)琢磨它的交易規(guī)則的核心, 實(shí)際上就是這么回事,所以為什么市場(chǎng)上很多人都把它叫做準(zhǔn)期貨, 其道理就在于此。” 劉仲元告訴記者，根據(jù)他的觀察，目前上海出現(xiàn)的這四家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，除了經(jīng)營的產(chǎn)品各有側(cè)重外，交易模式基本相同。但這種交易形式確實(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“從現(xiàn)在說來，鋼材‘準(zhǔn)期貨’的確有一些很亂的跡象，單單就說上海,上海已經(jīng)有四家公司是通過電子網(wǎng)上交易,跟期貨市場(chǎng)比較起來,最大的區(qū)別就是它缺乏應(yīng)有的監(jiān)管，缺乏應(yīng)有的監(jiān)管,實(shí)際上某種程度上就埋下了很大的隱患。” 主持人：缺乏監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大？這種鋼材遠(yuǎn)期電子交易，又對(duì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生了多大的影響？它到底有沒有影響到鋼材市場(chǎng)的正常秩序呢？廣告之后，我們接著來看記者的調(diào)查。 記者注意到，10月31號(hào)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在總結(jié)今年國慶節(jié)后鋼材價(jià)格暴跌的原因時(shí)，曾明確指出：“鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)要拒絕接受鋼材期貨貿(mào)易的做法，對(duì)遠(yuǎn)期合約為主的電子交易要防止其炒作帶來的負(fù)面影響。”而對(duì)于這樣的說法，上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)的李雯峰并不認(rèn)同。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“這種講法我不大同意。雖然我這個(gè)地方不交易板材，我記得吳溪淳，鋼協(xié)原來的會(huì)長，現(xiàn)在的顧問，他就講過一段話，就是如果有誰真的認(rèn)為投機(jī)的力量任何一種投機(jī)力量能夠左右中國的鋼材市場(chǎng)的價(jià)格，那他就應(yīng)該認(rèn)認(rèn)真真去學(xué)習(xí)供給和需求的關(guān)系了。” 李雯峰說，應(yīng)該注意到，鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在指責(zé)鋼材遠(yuǎn)期電子交易的同時(shí)，其實(shí)自己也在悄悄地進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。而他的這個(gè)說法，也得到了其他業(yè)內(nèi)人士的證實(shí)。東銀期貨的劉仲元告訴記者，“中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)”，也就是上海目前從事鋼鐵遠(yuǎn)期電子交易的四個(gè)市場(chǎng)中最新成立的一家，實(shí)際上就是鋼鐵協(xié)會(huì)一手辦起來的，其股東是國內(nèi)幾家大型鋼鐵廠。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)他們下面有一個(gè),也就是中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng), 他們現(xiàn)在在9月份的時(shí)候也成立了一個(gè)電子批發(fā)市場(chǎng), 也在開展跟他們性質(zhì)一樣的遠(yuǎn)期電子交易,我記得好像在成立大會(huì)的時(shí)候,他們鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)人士還表示了, 說這個(gè)電子遠(yuǎn)期批發(fā)交易市場(chǎng), 不是引起鋼材交易價(jià)格下跌的原因。” 劉仲元說，目前鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)已經(jīng)成為鋼鐵市場(chǎng)上不容忽視的一股力量，而且交易市場(chǎng)的利潤也非常客觀。他給記者看了一組統(tǒng)計(jì)數(shù)字，僅11月8號(hào)一天，在上海四家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)里，持倉總量已經(jīng)接近100萬噸, 如果按每噸收取300元保證金計(jì)算，100萬噸，就意味著買賣雙方都要付3億元的保證金，也就是說市場(chǎng)中光保證金就有6個(gè)億。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“6個(gè)億這個(gè)資金作為買進(jìn)的也好, 賣出的也好, 這個(gè)資金都放在這個(gè)市場(chǎng)上,然后這個(gè)市場(chǎng)的組織者由誰來監(jiān)管，這的確是一個(gè)很大的問題。 這的確是一個(gè)很大的隱患,一旦如果出現(xiàn)不管是風(fēng)險(xiǎn)事故也好,或者是市場(chǎng)組織者自己行為不軌也好,那么產(chǎn)生的后果那將是很嚴(yán)重的。” 劉仲元說，目前業(yè)內(nèi)很多人都在呼吁盡快開設(shè)鋼鐵期貨交易，將遠(yuǎn)期電子交易正規(guī)化。然而據(jù)記者了解，目前國際上只有印度開設(shè)了鋼材期貨交易，擁有百年歷史的倫敦期貨交易所和紐約期貨交易所都沒有鋼材交易品種。那么中國真的需要鋼材期貨嗎？劉仲元認(rèn)為，西方國家鋼材需求相對(duì)穩(wěn)定，而且市場(chǎng)大多由幾家大型鋼鐵廠壟斷，所以鋼鐵價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，沒有必要開設(shè)鋼材期貨交易，但我國市場(chǎng)則有所不同。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“你看我們現(xiàn)在有多少鋼鐵廠,可以說幾百家, 我們的供應(yīng)處于競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的, 所以哪一個(gè)鋼廠也不能壟斷這個(gè)價(jià)格,我們中國現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期, 那么我們的鋼材需求變數(shù)還是很大的。整個(gè)鋼鐵行業(yè)是需要遠(yuǎn)期定價(jià),需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段, 然后從效用功能說來，應(yīng)該說如果推出鋼材期貨那對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有很大好處的。因?yàn)樗饶軐?shí)現(xiàn)套期保值,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的, 又是在法律的允許范圍內(nèi)進(jìn)行,能夠得到法律保證的更好的形式。” 主持人：據(jù)了解，目前上海期貨交易所和大連商品交易所也看好鋼材遠(yuǎn)期交易，并已經(jīng)分別向證監(jiān)會(huì)提出希望開設(shè)鋼材期貨品種。未來在我國究竟會(huì)不會(huì)出現(xiàn)這一新的期貨交易品種，還需要拭目以待。好，感謝您收看這期中國財(cái)經(jīng)報(bào)道，下期節(jié)目再見。（完） 。
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鋼價(jià)跳水 電子交易惹的禍？ 央視國際 (2005年11月18日 00:54) 鋼材 鋼價(jià)跳水 電子交易惹的禍？ 主持人：一周前，我們?cè)鴪?bào)道了鋼材市場(chǎng)價(jià)格暴跌的有關(guān)情況，就在我們的記者進(jìn)一步追蹤調(diào)查鋼價(jià)下跌原因的時(shí)候，意外地發(fā)現(xiàn)，在鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)之外，竟還存在著一個(gè)交易市場(chǎng)。對(duì)這個(gè)市場(chǎng)，目前業(yè)內(nèi)分歧很大，有人認(rèn)為它適應(yīng)了鋼材市場(chǎng)發(fā)展的要求，也有人指出它對(duì)鋼價(jià)不斷下跌起到了推波助瀾的作用。到底這個(gè)市場(chǎng)是個(gè)什么樣的市場(chǎng)呢？我們先來看看記者對(duì)鋼材市場(chǎng)的調(diào)查。 在上海市東北部，聚集了幾個(gè)大型鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)，許多鋼材經(jīng)銷商都是靠著上海這幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)的火爆而發(fā)了財(cái)，但是最近他們都說生意不好做了。 鋼材經(jīng)銷商：“銷售量還可以，就是說價(jià)格比較低。” 鋼材經(jīng)銷商：“行情不好，一直跌價(jià)，不穩(wěn)。” 鋼材經(jīng)銷商：“今年行情不好，很難做，經(jīng)銷商總歸來說都是很難受，很難挨，就是這么回事。” 事實(shí)上從今年上半年開始，鋼材價(jià)格就出現(xiàn)了持續(xù)下跌，像上海市場(chǎng)螺紋鋼三月份的時(shí)候每噸曾經(jīng)高達(dá)3860塊錢，而眼下每噸卻只有2850塊錢，一跌就是1000塊錢；與此同時(shí)，一向價(jià)格居高不下的板材價(jià)格，目前更是已經(jīng)跌到了每噸2900塊錢，和螺紋鋼的價(jià)格不相上下。一些人士也直言不諱地指出，目前鋼材價(jià)格的下跌，存在市場(chǎng)炒作因素，有些人甚至把鋼材當(dāng)股票炒。 國家鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長戚向東：“你只要在這里開戶，交5%的保證金，就可以在這里開戶，開戶你就可以在這里動(dòng)作、炒作，不管你有鋼材沒有鋼材，實(shí)際都在空轉(zhuǎn)，到了交割日的時(shí)候，實(shí)際上都平常拋完了，沒什么交割了，按照他們給我們提供的材料來講，市場(chǎng)上很多人都把它叫做準(zhǔn)期貨，它的交割量只有交易量的不到2%，但是它起的作用四量撥千斤。” 鋼材遠(yuǎn)期電子交易，這到底是一種什么交易呢？據(jù)記者了解，早在十幾年前，我國曾在蘇州和上海兩地開設(shè)過鋼材期貨交易市場(chǎng)，從事鋼材遠(yuǎn)期交易，但到1995年這兩家市場(chǎng)就都已經(jīng)被取消了。目前我國并沒有鋼材期貨交易品種。那么，這個(gè)遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)又是怎么一回事呢？ 在業(yè)內(nèi)人士的指引下，記者在上海一家寫字樓里，找到這樣一家做鋼材遠(yuǎn)期電子交易的市場(chǎng)，這里距離記者先前采訪過的現(xiàn)貨市場(chǎng)只隔了幾條街。在工作人員的允許下，記者進(jìn)入了這個(gè)名為上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)的交易大廳，當(dāng)時(shí)是上午10點(diǎn)鐘左右，大廳里靜悄悄的，只有幾個(gè)交易商，工作人員告訴我們，由于在他們的網(wǎng)上就能進(jìn)行交易，所以平時(shí)來交易大廳的人并不多。這位正在埋頭看行情的交易商名叫朱雄發(fā)，已經(jīng)做了10年的鋼材現(xiàn)貨經(jīng)銷，他告訴記者由于這兩年鋼材價(jià)格大起大落，今年8月份開始，他也做起了鋼材遠(yuǎn)期電子交易。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“在鋼材遠(yuǎn)期交易這方面據(jù)我了解，開出來時(shí)間不長, 但是給我們提供了一個(gè)經(jīng)營的平臺(tái),它是有一種市場(chǎng)的導(dǎo)向作用, 因?yàn)樗旧砭褪瞧谪浘痛嬖谝环N遠(yuǎn)期的合約，我們從這個(gè)角度去理解。” 朱雄發(fā)說，通過遠(yuǎn)期電子交易，買賣雙方可以在同一個(gè)交易平臺(tái)也就是電子網(wǎng)絡(luò)上，對(duì)未來幾個(gè)月內(nèi)的鋼材進(jìn)行議價(jià)交易，而且最遠(yuǎn)可以交易到5個(gè)月以后。不過要想成為擁有席位的交易商，就要交一定的擔(dān)保金，并交1萬塊錢進(jìn)行注冊(cè)，擔(dān)保金目前是每噸300塊錢。如果成交了，每噸要向交易市場(chǎng)交1塊錢的手續(xù)費(fèi)，朱雄發(fā)給記者演示了一下如何進(jìn)行交易。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“這里有個(gè)買進(jìn)的合約,賣出的合約, 賣出你現(xiàn)在手上沒有貨,也可以拋出,我們通常講的叫拋空。看空了, 如果說我要買進(jìn), 我就點(diǎn)擊一下買進(jìn)，那價(jià)格自己定,如果說現(xiàn)在的價(jià)格是每噸2863元,那我肯定要低于這個(gè)價(jià)格, 我隨便打一個(gè)價(jià)格比如說2850,數(shù)量一批是5噸,那我打10批就是50噸……” 記者發(fā)現(xiàn)，這里的電子遠(yuǎn)期交易方式與期貨交易方式類似，而且同樣可以買空賣空。朱雄發(fā)告訴記者，現(xiàn)貨價(jià)格不穩(wěn)，只有通過遠(yuǎn)期交易才能套期保值，規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。 上海鋼材經(jīng)銷商朱雄發(fā)：“我感覺到我們都是結(jié)合在做，如果說，也有近期的合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期的合約都是三四個(gè)月的, 近期的有當(dāng)月的,就是說11月份的合約, 11月份的合約它是貼近現(xiàn)貨的價(jià)格,如果說我在手上的話,我可以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨,期貨可以轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨, 可以交割, 我就變成現(xiàn)貨,變成我倉庫里的貨, 它低于市場(chǎng)的價(jià)格,我就可以放在庫存里邊,可以經(jīng)營現(xiàn)貨了。” 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng) 記者了解到，這家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，目前已經(jīng)有400多名注冊(cè)交易商，主要以交易螺紋鋼為主，今年8月份以前，市場(chǎng)每天的成交量在5萬噸左右，8月份以后交易量激增，目前日交易量最多能達(dá)到10萬噸。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，像這樣的鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，上海已經(jīng)有4家，不少經(jīng)銷商都參加了遠(yuǎn)期電子交易。 記者：“您知道上海有鋼材遠(yuǎn)期電子交易嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“電子交易是有, 期貨。” 記者：“你參與了嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“我沒有做。” 記者：“周圍的人知道有做的嗎？” 鋼材經(jīng)銷商：“周圍有部分人做，他們都說遠(yuǎn)期的期貨做也不是很好，到現(xiàn)在就是說大戶做的比較好，小戶恐怕套的比較多。” 主持人：采訪中，一些參與鋼材遠(yuǎn)期電子交易的經(jīng)銷商告訴記者，遠(yuǎn)期交易有兩個(gè)好處，一是它有遠(yuǎn)期合約，這樣就能對(duì)未來幾個(gè)月的市場(chǎng)心里有點(diǎn)數(shù)，如果價(jià)格不合適，大不了放在庫里，不進(jìn)行現(xiàn)貨交易，這樣可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)好處是網(wǎng)上交易，而且都有保證金，可以防止現(xiàn)貨交易中對(duì)方拿了貨不給錢的情況發(fā)生。那么，這種遠(yuǎn)期電子交易真的能成為鋼材經(jīng)銷商們的避風(fēng)港嗎？對(duì)于這個(gè)問題，爭(zhēng)論也相當(dāng)激烈。 曾經(jīng)做過期貨交易和白銀交易的李雯峰，2003年創(chuàng)辦了上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)，他也是上海第一個(gè)開辦鋼材遠(yuǎn)期電子交易的人。在李雯峰看來，像鋼材這樣的大宗商品在網(wǎng)上交易，對(duì)買賣雙方都有好處。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“統(tǒng)一市場(chǎng)呢，由于大家都可以把他擁有的貨根據(jù)他自己的經(jīng)營成本來進(jìn)行一種銷售，這樣子就會(huì)形成一個(gè)網(wǎng)上的競(jìng)價(jià)的平臺(tái)，這樣子就可以給買方一個(gè)比較均衡的價(jià)格。” 李雯峰說，他在接受記者采訪之前，猶豫了很長時(shí)間，因?yàn)槟壳斑@種鋼材遠(yuǎn)期電子交易還屬于新生事物，目前關(guān)于這種交易的爭(zhēng)論也很多。其中一個(gè)主要問題就是：鋼材遠(yuǎn)期電子交易是不是期貨交易？ 對(duì)于遠(yuǎn)期電子交易和期貨交易是不是基本相同，李雯峰持否定看法。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“交易的東西是不一樣的，期貨市場(chǎng)里面交易的東西是一種標(biāo)的，它的標(biāo)的是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約，它是一個(gè)金融工具，在斯迪爾，我只說我斯迪爾，在斯迪爾里面它不是這樣的，在我們這個(gè)交易平臺(tái)里，買方和賣方到這個(gè)平臺(tái)來買真的東西是他想要的東西，再深一步來講，我們現(xiàn)在實(shí)行的是一種自由掛牌的制度。” 李雯峰指出，和期貨市場(chǎng)不同，電子遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)只允許有鋼材生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)背景的企業(yè)法人成為交易商。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“你想要買什么，你提出來然后給你掛上去你想要賣什么，你掛出來給你掛上去，最終它是一個(gè)什么，它是一個(gè)貨物平臺(tái)。” 在上海東銀期貨公司工作的劉仲元已經(jīng)進(jìn)入期貨界10多年了，鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)也引起了他的注意，他把這種交易形式稱為是“準(zhǔn)期貨”。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“它開展的遠(yuǎn)期交易合約實(shí)際上你從本質(zhì)上看，它所有的條款實(shí)際上都是在照搬這個(gè)期貨交易的規(guī)則 ,譬如說保證金,期貨市場(chǎng)成交的時(shí)候它有保證金, 那么他們把這個(gè)名字換一下,叫擔(dān)保金, 還有每日清算， 這只是期貨交易的幾種規(guī)則, 那么他們是這樣, 期貨市場(chǎng)可以買空賣空, 電子交易市場(chǎng)也是這樣的,可以說電子批發(fā)市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約交易規(guī)則,你如果仔細(xì)研究,它就是期貨市場(chǎng)的規(guī)則,不過它把所有期貨交易的術(shù)語改頭換面,都換成了好像看起來有點(diǎn)不一樣, 但如果你仔細(xì)琢磨它的交易規(guī)則的核心, 實(shí)際上就是這么回事,所以為什么市場(chǎng)上很多人都把它叫做準(zhǔn)期貨, 其道理就在于此。” 劉仲元告訴記者，根據(jù)他的觀察，目前上海出現(xiàn)的這四家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)，除了經(jīng)營的產(chǎn)品各有側(cè)重外，交易模式基本相同。但這種交易形式確實(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“從現(xiàn)在說來，鋼材‘準(zhǔn)期貨’的確有一些很亂的跡象，單單就說上海,上海已經(jīng)有四家公司是通過電子網(wǎng)上交易,跟期貨市場(chǎng)比較起來,最大的區(qū)別就是它缺乏應(yīng)有的監(jiān)管，缺乏應(yīng)有的監(jiān)管,實(shí)際上某種程度上就埋下了很大的隱患。” 主持人：缺乏監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大？這種鋼材遠(yuǎn)期電子交易，又對(duì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生了多大的影響？它到底有沒有影響到鋼材市場(chǎng)的正常秩序呢？廣告之后，我們接著來看記者的調(diào)查。 記者注意到，10月31號(hào)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在總結(jié)今年國慶節(jié)后鋼材價(jià)格暴跌的原因時(shí)，曾明確指出：“鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)要拒絕接受鋼材期貨貿(mào)易的做法，對(duì)遠(yuǎn)期合約為主的電子交易要防止其炒作帶來的負(fù)面影響。”而對(duì)于這樣的說法，上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)的李雯峰并不認(rèn)同。 上海斯迪爾電子交易市場(chǎng)總裁李雯峰：“這種講法我不大同意。雖然我這個(gè)地方不交易板材，我記得吳溪淳，鋼協(xié)原來的會(huì)長，現(xiàn)在的顧問，他就講過一段話，就是如果有誰真的認(rèn)為投機(jī)的力量任何一種投機(jī)力量能夠左右中國的鋼材市場(chǎng)的價(jià)格，那他就應(yīng)該認(rèn)認(rèn)真真去學(xué)習(xí)供給和需求的關(guān)系了。” 李雯峰說，應(yīng)該注意到，鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在指責(zé)鋼材遠(yuǎn)期電子交易的同時(shí)，其實(shí)自己也在悄悄地進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。而他的這個(gè)說法，也得到了其他業(yè)內(nèi)人士的證實(shí)。東銀期貨的劉仲元告訴記者，“中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)”，也就是上海目前從事鋼鐵遠(yuǎn)期電子交易的四個(gè)市場(chǎng)中最新成立的一家，實(shí)際上就是鋼鐵協(xié)會(huì)一手辦起來的，其股東是國內(nèi)幾家大型鋼鐵廠。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)他們下面有一個(gè),也就是中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng), 他們現(xiàn)在在9月份的時(shí)候也成立了一個(gè)電子批發(fā)市場(chǎng), 也在開展跟他們性質(zhì)一樣的遠(yuǎn)期電子交易,我記得好像在成立大會(huì)的時(shí)候,他們鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)人士還表示了, 說這個(gè)電子遠(yuǎn)期批發(fā)交易市場(chǎng), 不是引起鋼材交易價(jià)格下跌的原因。” 劉仲元說，目前鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)已經(jīng)成為鋼鐵市場(chǎng)上不容忽視的一股力量，而且交易市場(chǎng)的利潤也非常客觀。他給記者看了一組統(tǒng)計(jì)數(shù)字，僅11月8號(hào)一天，在上海四家鋼材遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)里，持倉總量已經(jīng)接近100萬噸, 如果按每噸收取300元保證金計(jì)算，100萬噸，就意味著買賣雙方都要付3億元的保證金，也就是說市場(chǎng)中光保證金就有6個(gè)億。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“6個(gè)億這個(gè)資金作為買進(jìn)的也好, 賣出的也好, 這個(gè)資金都放在這個(gè)市場(chǎng)上,然后這個(gè)市場(chǎng)的組織者由誰來監(jiān)管，這的確是一個(gè)很大的問題。 這的確是一個(gè)很大的隱患,一旦如果出現(xiàn)不管是風(fēng)險(xiǎn)事故也好,或者是市場(chǎng)組織者自己行為不軌也好,那么產(chǎn)生的后果那將是很嚴(yán)重的。” 劉仲元說，目前業(yè)內(nèi)很多人都在呼吁盡快開設(shè)鋼鐵期貨交易，將遠(yuǎn)期電子交易正規(guī)化。然而據(jù)記者了解，目前國際上只有印度開設(shè)了鋼材期貨交易，擁有百年歷史的倫敦期貨交易所和紐約期貨交易所都沒有鋼材交易品種。那么中國真的需要鋼材期貨嗎？劉仲元認(rèn)為，西方國家鋼材需求相對(duì)穩(wěn)定，而且市場(chǎng)大多由幾家大型鋼鐵廠壟斷，所以鋼鐵價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，沒有必要開設(shè)鋼材期貨交易，但我國市場(chǎng)則有所不同。 東銀期貨副總經(jīng)理劉仲元：“你看我們現(xiàn)在有多少鋼鐵廠,可以說幾百家, 我們的供應(yīng)處于競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的, 所以哪一個(gè)鋼廠也不能壟斷這個(gè)價(jià)格,我們中國現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期, 那么我們的鋼材需求變數(shù)還是很大的。整個(gè)鋼鐵行業(yè)是需要遠(yuǎn)期定價(jià),需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段, 然后從效用功能說來，應(yīng)該說如果推出鋼材期貨那對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有很大好處的。因?yàn)樗饶軐?shí)現(xiàn)套期保值,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的, 又是在法律的允許范圍內(nèi)進(jìn)行,能夠得到法律保證的更好的形式。” 主持人：據(jù)了解，目前上海期貨交易所和大連商品交易所也看好鋼材遠(yuǎn)期交易，并已經(jīng)分別向證監(jiān)會(huì)提出希望開設(shè)鋼材期貨品種。未來在我國究竟會(huì)不會(huì)出現(xiàn)這一新的期貨交易品種，還需要拭目以待。好，感謝您收看這期中國財(cái)經(jīng)報(bào)道，下期節(jié)目再見。（完） 主編：李 洋 記者：李曼為 趙研 王惟沙 《中國財(cái)經(jīng)報(bào)道》播出時(shí)間： 周一至周四：22：05至22：25 (首播) 周五： 23：15至23：35 （首播） 周一至周五：09：38至09：58 (重播) 責(zé)編：史軍勝 來源： 。