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一般人常將「hedge fund」誤譯成「避險(xiǎn)基金」,使人誤解產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)極小、投資可獲確保的聯(lián)想。其實(shí)就投資目的、方式及標(biāo)的選擇而言,采用「對(duì)沖基金」的名稱反而更為適合。對(duì)沖基金主要是針對(duì)市場(chǎng)大幅波動(dòng)、或是不同市場(chǎng)之間存在顯而易見的套利空間而存在。因其投資標(biāo)的范圍甚廣,故基金經(jīng)理人在資產(chǎn)配置上較一般共同基金享有極大的空間及自由度。對(duì)沖基金基金的績(jī)效表現(xiàn)完全反映出操盤人對(duì)各種市場(chǎng)如股票、外匯、債券、貨幣、利率、金融、衍生性金融商品等方面的專業(yè)知識(shí)程度和對(duì)其走勢(shì)研判的預(yù)測(cè)能力。最有名的對(duì)沖基金首推索羅斯所創(chuàng)立的「量子基金」。一般的對(duì)沖基金投資策略為：在確定市場(chǎng)趨勢(shì)后,在貨幣、股票、期貨、債券等市場(chǎng)之間,于極短時(shí)間之內(nèi)靈活運(yùn)用高??桿的衍生性金融商品進(jìn)行套利,同時(shí)并鎖住交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如,基金經(jīng)理人可套取長(zhǎng)短天期利率之間的利差來投資債券,再將債券向銀行抵押借款,以作為投資股市之用；或利用選擇權(quán)和期貨在匯市、債市、股市上作空后,在現(xiàn)貨市場(chǎng)作多以鎖住風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)。對(duì)沖基金的獲利和風(fēng)險(xiǎn)程度依基金設(shè)立時(shí)的投資目的而定,可以極為冒險(xiǎn)也可以極為保守,而基金的管理費(fèi)用常常是依基金的績(jī)效表現(xiàn)而浮動(dòng)的。對(duì)沖基金最大的特色為其靈活性,但因?yàn)楦鲊?guó)主管機(jī)關(guān)對(duì)共同基金的投資范圍與策略常有一定的限制,因此對(duì)沖基金常將投資門檻拉高至少20萬美金以上,并鎖定交易對(duì)象,訂定更為嚴(yán)謹(jǐn)復(fù)雜的投資協(xié)定,以規(guī)避一般共同基金法的限制。對(duì)沖基金在交易量大、國(guó)際化程度高、投資工具具多元性、交易規(guī)則明確且資訊充足的市場(chǎng),如歐美等國(guó)家的普及化程度較高。

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一般人常將「hedge fund」誤譯成「避險(xiǎn)基金」,使人誤解產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)極小、投資可獲確保的聯(lián)想。其實(shí)就投資目的、方式及標(biāo)的選擇而言,采用「對(duì)沖基金」的名稱反而更為適合。對(duì)沖基金主要是針對(duì)市場(chǎng)大幅波動(dòng)、或是不同市場(chǎng)之間存在顯而易見的套利空間而存在。因其投資標(biāo)的范圍甚廣,故基金經(jīng)理人在資產(chǎn)配置上較一般共同基金享有極大的空間及自由度。對(duì)沖基金基金的績(jī)效表現(xiàn)完全反映出操盤人對(duì)各種市場(chǎng)如股票、外匯、債券、貨幣、利率、金融、衍生性金融商品等方面的專業(yè)知識(shí)程度和對(duì)其走勢(shì)研判的預(yù)測(cè)能力。最有名的對(duì)沖基金首推索羅斯所創(chuàng)立的「量子基金」。一般的對(duì)沖基金投資策略為：在確定市場(chǎng)趨勢(shì)后,在貨幣、股票、期貨、債券等市場(chǎng)之間,于極短時(shí)間之內(nèi)靈活運(yùn)用高??桿的衍生性金融商品進(jìn)行套利,同時(shí)并鎖住交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如,基金經(jīng)理人可套取長(zhǎng)短天期利率之間的利差來投資債券,再將債券向銀行抵押借款,以作為投資股市之用；或利用選擇權(quán)和期貨在匯市、債市、股市上作空后,在現(xiàn)貨市場(chǎng)作多以鎖住風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)。對(duì)沖基金的獲利和風(fēng)險(xiǎn)程度依基金設(shè)立時(shí)的投資目的而定,可以極為冒險(xiǎn)也可以極為保守,而基金的管理費(fèi)用常常是依基金的績(jī)效表現(xiàn)而浮動(dòng)的。對(duì)沖基金最大的特色為其靈活性,但因?yàn)楦鲊?guó)主管機(jī)關(guān)對(duì)共同基金的投資范圍與策略常有一定的限制,因此對(duì)沖基金常將投資門檻拉高至少20萬美金以上,并鎖定交易對(duì)象,訂定更為嚴(yán)謹(jǐn)復(fù)雜的投資協(xié)定,以規(guī)避一般共同基金法的限制。對(duì)沖基金在交易量大、國(guó)際化程度高、投資工具具多元性、交易規(guī)則明確且資訊充足的市場(chǎng),如歐美等國(guó)家的普及化程度較高。 。

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一般人常將「hedge fund」誤譯成「避險(xiǎn)基金」,使人誤解產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)極小、投資可獲確保的聯(lián)想。其實(shí)就投資目的、方式及標(biāo)的選擇而言,采用「對(duì)沖基金」的名稱反而更為適合。對(duì)沖基金主要是針對(duì)市場(chǎng)大幅波動(dòng)、或是不同市場(chǎng)之間存在顯而易見的套利空間而存在。因其投資標(biāo)的范圍甚廣,故基金經(jīng)理人在資產(chǎn)配置上較一般共同基金享有極大的空間及自由度。對(duì)沖基金基金的績(jī)效表現(xiàn)完全反映出操盤人對(duì)各種市場(chǎng)如股票、外匯、債券、貨幣、利率、金融、衍生性金融商品等方面的專業(yè)知識(shí)程度和對(duì)其走勢(shì)研判的預(yù)測(cè)能力。最有名的對(duì)沖基金首推索羅斯所創(chuàng)立的「量子基金」。一般的對(duì)沖基金投資策略為：在確定市場(chǎng)趨勢(shì)后,在貨幣、股票、期貨、債券等市場(chǎng)之間,于極短時(shí)間之內(nèi)靈活運(yùn)用高??桿的衍生性金融商品進(jìn)行套利,同時(shí)并鎖住交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如,基金經(jīng)理人可套取長(zhǎng)短天期利率之間的利差來投資債券,再將債券向銀行抵押借款,以作為投資股市之用；或利用選擇權(quán)和期貨在匯市、債市、股市上作空后,在現(xiàn)貨市場(chǎng)作多以鎖住風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)。對(duì)沖基金的獲利和風(fēng)險(xiǎn)程度依基金設(shè)立時(shí)的投資目的而定,可以極為冒險(xiǎn)也可以極為保守,而基金的管理費(fèi)用常常是依基金的績(jī)效表現(xiàn)而浮動(dòng)的。對(duì)沖基金最大的特色為其靈活性,但因?yàn)楦鲊?guó)主管機(jī)關(guān)對(duì)共同基金的投資范圍與策略常有一定的限制,因此對(duì)沖基金常將投資門檻拉高至少20萬美金以上,并鎖定交易對(duì)象,訂定更為嚴(yán)謹(jǐn)復(fù)雜的投資協(xié)定,以規(guī)避一般共同基金法的限制。對(duì)沖基金在交易量大、國(guó)際化程度高、投資工具具多元性、交易規(guī)則明確且資訊充足的市場(chǎng),如歐美等國(guó)家的普及化程度較高。 。

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對(duì)沖基金（Hedge Fund）是一種衍生工具基金，亦即對(duì)沖基金可以運(yùn)用多種投資策略，包括運(yùn)用各種衍生工具如指數(shù)期貨、股票期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯合約，乃至于其他具有財(cái)務(wù)杠桿效果的金融工具進(jìn)行投資，同時(shí)也可在各地的股市、債市、匯市、商品市場(chǎng)進(jìn)行投資。與特定市場(chǎng)范圍或工具范圍的商品期貨基金、證券基金相比，對(duì)沖基金的操作范圍更廣。

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對(duì)沖基金（Hedge Fund）是一種衍生工具基金，亦即對(duì)沖基金可以運(yùn)用多種投資策略，包括運(yùn)用各種衍生工具如指數(shù)期貨、股票期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯合約，乃至于其他具有財(cái)務(wù)杠桿效果的金融工具進(jìn)行投資，同時(shí)也可在各地的股市、債市、匯市、商品市場(chǎng)進(jìn)行投資。與特定市場(chǎng)范圍或工具范圍的商品期貨基金、證券基金相比，對(duì)沖基金的操作范圍更廣。 所謂對(duì)沖基金（hedgefund），從字面意義上解釋，也就是避險(xiǎn)基金，又稱套利基金、套頭基金

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對(duì)沖基金（Hedge Fund）是一種衍生工具基金，亦即對(duì)沖基金可以運(yùn)用多種投資策略，包括運(yùn)用各種衍生工具如指數(shù)期貨、股票期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯合約，乃至于其他具有財(cái)務(wù)杠桿效果的金融工具進(jìn)行投資，同時(shí)也可在各地的股市、債市、匯市、商品市場(chǎng)進(jìn)行投資。與特定市場(chǎng)范圍或工具范圍的商品期貨基金、證券基金相比，對(duì)沖基金的操作范圍更廣。 所謂對(duì)沖基金（hedgefund），從字面意義上解釋，也就是避險(xiǎn)基金，又稱套利基金、套頭基金