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特邀嘉賓：投資者維權(quán)志愿團(tuán)成員，上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所合伙人律師宋一欣根據(jù)《公司法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定，最高人民法院于2003年1月9日頒布了司法解釋《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《1。9規(guī)定》)，其主旨是保護(hù)證券市場(chǎng)投資者特別是中小投資者的利益。　　根據(jù)《1。9規(guī)定》，迄今為止全國(guó)有十多家上市公司被起訴、原告人數(shù)累計(jì)估計(jì)已過(guò)萬(wàn)、法院受理案件累計(jì)數(shù)估計(jì)亦有二、三千起，在這些起訴的案件中，原告基本上是作為中小投資者的自然人，亦有稍許一般單位的法人。 　　隨著證券民事賠償訴訟的深入，許多證券投資基金也考慮加入到訴訟行列中來(lái)。但由于基金的規(guī)模龐大(造成的損失亦巨大)、投資行為的專業(yè)性，具有相對(duì)比較雄厚的信息、財(cái)力、智力、人脈資源，從而會(huì)對(duì)證券民事賠償訴訟中的整體局面、賠付后果產(chǎn)生直接影響，也為完善最高人民法院的司法解釋提出了新的課題，值得相關(guān)主體關(guān)注。　　主持人：證券投資基金可否作為證券民事賠償案件的原告？ 　　嘉賓：答案是肯定的。根據(jù)《證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱《基金法》)，證券投資基金是通過(guò)我國(guó)境內(nèi)公開發(fā)售基金份額募集并上市交易，由基金份額持有人持有、基金管理人管理、基金托管人托管，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行的一種證券投資行為，故證券投資基金實(shí)際上是投資者(基金份額持有人)的投資者，是一種特殊類型的投資者。《證券法》和《1。9規(guī)定》已將投資者規(guī)定為在證券市場(chǎng)上從事證券認(rèn)購(gòu)和交易的自然人、法人和其他組織，那么，基金作為投資者的投資者，也是有權(quán)利參與到證券民事賠償訴訟中，擔(dān)任原告，主張權(quán)利，依法減少基金(全體基金份額持有人)在證券投資中的損失；但同時(shí)，根據(jù)《基金法》第七十條、第八十三條的規(guī)定，基金也有義務(wù)在受到虛假陳述侵害并造成損失時(shí)提起訴訟，如果不及時(shí)提起訴訟以減少損失，受到損失的基金份額持有人則可以要求未履行職責(zé)的基金管理人或基金托管人承擔(dān)民事賠償責(zé)任。因而，基金參與到證券民事賠償訴訟中，是客觀使然。 　　主持人：誰(shuí)代表證券投資基金參與到證券民事賠償案件中擔(dān)任原告？ 　　嘉賓：答案是明確的。根據(jù)《基金法》第十九條、第二十九條、第七十至七十五條的規(guī)定，代表證券投資基金參與到證券民事賠償案件中擔(dān)任原告的是基金管理人，基金管理人以其名義代表基金份額持有人行使訴訟權(quán)利或者是實(shí)施法律行為；基金托管人依法監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。由此可見(jiàn)，在證券民事賠償訴訟案件中，基金管理人是證券投資基金的訴訟權(quán)利擔(dān)當(dāng)人及訴訟行為實(shí)施義務(wù)人，而基金托管人則應(yīng)承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任。但當(dāng)基金管理人在受到損害后拒不提起訴訟時(shí)，則基金份額持有人可以因其損害了合法權(quán)益而起訴，也可以依照法定程序通過(guò)召開基金份額持有人大會(huì)更換基金管理人和基金托管人。 　　主持人：證券投資基金參與證券民事賠償案件時(shí)是否實(shí)行舉證責(zé)任倒置？ 　　嘉賓：答案是否定的。證券市場(chǎng)中的中小投資者在證券民事賠償案件中的舉證責(zé)任是倒置的，中小投資者只要提供證券投資身份證明文件和交易及損失憑證即可，有關(guān)虛假陳述確認(rèn)文件和虛假陳述人的主觀過(guò)錯(cuò)無(wú)需舉證，這是《1。9規(guī)定》將證券民事賠償案件看成是一種特殊的侵權(quán)案件，也是在證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱的條件下對(duì)中小投資者的一種保護(hù)措施。 。