熱心網(wǎng)友
一般來說，債券收益率曲線的形狀反映了長短期利率水平之間的關(guān)系，它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。 債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況:一是正向收益率曲線，它意味著在某一時點(diǎn)上，債券的投資期限越長，收益率越高，也就是說社會經(jīng)濟(jì)正處于增長期階段(這是收益率曲線最為常見的形態(tài))；二是反向收益率曲線，它表明在某一時點(diǎn)上，債券的投資期限越長，收益率越低，也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期(比如90年代的日本)；三是水平收益率曲線，表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān)，也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況(這種情況在當(dāng)前的我 國債券市場上正在出現(xiàn))；四是波動收益率曲線，這表明債券收益率隨投資期限不同，呈現(xiàn)出波浪變動，也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下，債券收益率曲線通常是有一定角度的正向曲線，即長期利率的位置要高于短期利率。這是因?yàn)椋捎谄谙薅痰膫鲃有砸糜谄谙揲L的債券，作為流動性較差的一種補(bǔ)償，期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然，當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時，也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條曲線，即在直角坐標(biāo)系中，以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。
熱心網(wǎng)友
券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。 債券收益率曲線的形狀可以反映出當(dāng)時長短期利率水平之間的關(guān)系,它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經(jīng)濟(jì)處于增長期階段；二是反向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期；三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān),也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況；四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現(xiàn)波浪變動,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下,債券收益率曲線通常是一個有一定角度的正向曲線,即長期利率應(yīng)在相當(dāng)程度上高于短期利率。這是由投資者的流動性偏好引起的,由于期限短的債券其流動性要好于期限長的債券,作為流動性較差的補(bǔ)償,期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然,當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時,也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。 債券收益率曲線是靜態(tài)的,隨著時點(diǎn)的變化債券收益率曲線也隨著變化。但是,通過對債券交易的歷史數(shù)據(jù)的分析,找出債券收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系,形成合理有效的債券收益率曲線,從而可以用之來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。 個人投資者在進(jìn)行債券投資時,可以利用某些專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的收益率曲線進(jìn)行分析,作為自主投資的一個參考。如中央國債登記結(jié)算公司在中國債券信息網(wǎng)上提供的收益率曲線,該曲線是根據(jù)銀行間債券市場所選取的一些基準(zhǔn)債券的收益率所形成的。該網(wǎng)提供的每日以基準(zhǔn)債券的市場價格繪制成的收益率曲線,可為投資者分析在銀行柜臺債券市場交易的債券的價格提供參考。投資者在其收益率曲線界面上,只要輸入債券的剩余到期期限,就可得到相應(yīng)的收益率水平。通過該收益率水平可計(jì)算出相應(yīng)債券的價格,由此可作為投資者的交易參考。 投資者還可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資策略的管理方法。如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買入期限較長的債券；如果預(yù)期收益率曲線變陡,則可以買入短期債券,賣出長期債券；如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦時,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預(yù)期正確,上述投資策略可以為投資者降低風(fēng)險,提高收益。。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。 債券收益率曲線的形狀可以反映出當(dāng)時長短期利率水平之間的關(guān)系,它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經(jīng)濟(jì)處于增長期階段；二是反向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期；三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān),也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況；四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現(xiàn)波浪變動,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下,債券收益率曲線通常是一個有一定角度的正向曲線,即長期利率應(yīng)在相當(dāng)程度上高于短期利率。這是由投資者的流動性偏好引起的,由于期限短的債券其流動性要好于期限長的債券,作為流動性較差的補(bǔ)償,期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然,當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時,也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。 債券收益率曲線是靜態(tài)的,隨著時點(diǎn)的變化債券收益率曲線也隨著變化。但是,通過對債券交易的歷史數(shù)據(jù)的分析,找出債券收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系,形成合理有效的債券收益率曲線,從而可以用之來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。 個人投資者在進(jìn)行債券投資時,可以利用某些專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的收益率曲線進(jìn)行分析,作為自主投資的一個參考。如中央國債登記結(jié)算公司在中國債券信息網(wǎng)上提供的收益率曲線,該曲線是根據(jù)銀行間債券市場所選取的一些基準(zhǔn)債券的收益率所形成的。該網(wǎng)提供的每日以基準(zhǔn)債券的市場價格繪制成的收益率曲線,可為投資者分析在銀行柜臺債券市場交易的債券的價格提供參考。投資者在其收益率曲線界面上,只要輸入債券的剩余到期期限,就可得到相應(yīng)的收益率水平。通過該收益率水平可計(jì)算出相應(yīng)債券的價格,由此可作為投資者的交易參考。 投資者還可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資策略的管理方法。如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買入期限較長的債券；如果預(yù)期收益率曲線變陡,則可以買入短期債券,賣出長期債券；如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦時,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預(yù)期正確,上述投資策略可以為投資者降低風(fēng)險,提高收益。 。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。 債券收益率曲線的形狀可以反映出當(dāng)時長短期利率水平之間的關(guān)系,它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經(jīng)濟(jì)處于增長期階段；二是反向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期；三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān),也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況；四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現(xiàn)波浪變動,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下,債券收益率曲線通常是一個有一定角度的正向曲線,即長期利率應(yīng)在相當(dāng)程度上高于短期利率。這是由投資者的流動性偏好引起的,由于期限短的債券其流動性要好于期限長的債券,作為流動性較差的補(bǔ)償,期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然,當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時,也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。 債券收益率曲線是靜態(tài)的,隨著時點(diǎn)的變化債券收益率曲線也隨著變化。但是,通過對債券交易的歷史數(shù)據(jù)的分析,找出債券收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系,形成合理有效的債券收益率曲線,從而可以用之來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。 個人投資者在進(jìn)行債券投資時,可以利用某些專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的收益率曲線進(jìn)行分析,作為自主投資的一個參考。如中央國債登記結(jié)算公司在中國債券信息網(wǎng)上提供的收益率曲線,該曲線是根據(jù)銀行間債券市場所選取的一些基準(zhǔn)債券的收益率所形成的。該網(wǎng)提供的每日以基準(zhǔn)債券的市場價格繪制成的收益率曲線,可為投資者分析在銀行柜臺債券市場交易的債券的價格提供參考。投資者在其收益率曲線界面上,只要輸入債券的剩余到期期限,就可得到相應(yīng)的收益率水平。通過該收益率水平可計(jì)算出相應(yīng)債券的價格,由此可作為投資者的交易參考。 投資者還可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資策略的管理方法。如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買入期限較長的債券；如果預(yù)期收益率曲線變陡,則可以買入短期債券,賣出長期債券；如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦時,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預(yù)期正確,上述投資策略可以為投資者降低風(fēng)險,提高收益。。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。 債券收益率曲線的形狀可以反映出當(dāng)時長短期利率水平之間的關(guān)系,它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經(jīng)濟(jì)處于增長期階段；二是反向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期；三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān),也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況；四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現(xiàn)波浪變動,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下,債券收益率曲線通常是一個有一定角度的正向曲線,即長期利率應(yīng)在相當(dāng)程度上高于短期利率。這是由投資者的流動性偏好引起的,由于期限短的債券其流動性要好于期限長的債券,作為流動性較差的補(bǔ)償,期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然,當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時,也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。 債券收益率曲線是靜態(tài)的,隨著時點(diǎn)的變化債券收益率曲線也隨著變化。但是,通過對債券交易的歷史數(shù)據(jù)的分析,找出債券收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系,形成合理有效的債券收益率曲線,從而可以用之來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。 個人投資者在進(jìn)行債券投資時,可以利用某些專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的收益率曲線進(jìn)行分析,作為自主投資的一個參考。如中央國債登記結(jié)算公司在中國債券信息網(wǎng)上提供的收益率曲線,該曲線是根據(jù)銀行間債券市場所選取的一些基準(zhǔn)債券的收益率所形成的。該網(wǎng)提供的每日以基準(zhǔn)債券的市場價格繪制成的收益率曲線,可為投資者分析在銀行柜臺債券市場交易的債券的價格提供參考。投資者在其收益率曲線界面上,只要輸入債券的剩余到期期限,就可得到相應(yīng)的收益率水平。通過該收益率水平可計(jì)算出相應(yīng)債券的價格,由此可作為投資者的交易參考。 投資者還可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資策略的管理方法。如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買入期限較長的債券；如果預(yù)期收益率曲線變陡,則可以買入短期債券,賣出長期債券；如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦時,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預(yù)期正確,上述投資策略可以為投資者降低風(fēng)險,提高收益。。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條曲線，即在直角坐標(biāo)系中，以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。
熱心網(wǎng)友
債券收益率曲線是描述在某一時點(diǎn)上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線,即在直角坐標(biāo)系中,以債券剩余到期期限為橫坐標(biāo)、債券收益率為縱坐標(biāo)而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點(diǎn)上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對于投資者而言,可以用來作為預(yù)測債券的發(fā)行投標(biāo)利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預(yù)測債券價格的分析工具；對于發(fā)行人而言,可為其發(fā)行債券、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理提供參考。 債券收益率曲線的形狀可以反映出當(dāng)時長短期利率水平之間的關(guān)系,它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷及對未來經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結(jié)果。債券收益率曲線通常表現(xiàn)為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經(jīng)濟(jì)處于增長期階段；二是反向收益率曲線,表明在某一時點(diǎn)上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期；三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關(guān),也就意味著社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極不正常情況；四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現(xiàn)波浪變動,也就意味著社會經(jīng)濟(jì)未來有可能出現(xiàn)波動。 在一般情況下,債券收益率曲線通常是一個有一定角度的正向曲線,即長期利率應(yīng)在相當(dāng)程度上高于短期利率。這是由投資者的流動性偏好引起的,由于期限短的債券其流動性要好于期限長的債券,作為流動性較差的補(bǔ)償,期限長的債券收益率也就要高于期限短的收益率。當(dāng)然,當(dāng)資金緊俏導(dǎo)致供需不平衡時,也可能出現(xiàn)短高長低的反向收益率曲線。 債券收益率曲線是靜態(tài)的,隨著時點(diǎn)的變化債券收益率曲線也隨著變化。但是,通過對債券交易的歷史數(shù)據(jù)的分析,找出債券收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系,形成合理有效的債券收益率曲線,從而可以用之來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。 個人投資者在進(jìn)行債券投資時,可以利用某些專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的收益率曲線進(jìn)行分析,作為自主投資的一個參考。如中央國債登記結(jié)算公司在中國債券信息網(wǎng)上提供的收益率曲線,該曲線是根據(jù)銀行間債券市場所選取的一些基準(zhǔn)債券的收益率所形成的。該網(wǎng)提供的每日以基準(zhǔn)債券的市場價格繪制成的收益率曲線,可為投資者分析在銀行柜臺債券市場交易的債券的價格提供參考。投資者在其收益率曲線界面上,只要輸入債券的剩余到期期限,就可得到相應(yīng)的收益率水平。通過該收益率水平可計(jì)算出相應(yīng)債券的價格,由此可作為投資者的交易參考。 投資者還可以根據(jù)收益率曲線不同的預(yù)期變化趨勢,采取相應(yīng)的投資策略的管理方法。如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變,且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買入期限較長的債券；如果預(yù)期收益率曲線變陡,則可以買入短期債券,賣出長期債券；如果預(yù)期收益率曲線將變得較為平坦時,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預(yù)期正確,上述投資策略可以為投資者降低風(fēng)險,提高收益。 。