“居民儲蓄必須關(guān)注銀行風(fēng)險”，央行副行長吳曉靈日前在國際金融論壇上的此番表態(tài)，值得關(guān)注。她說，我國民眾有這樣一種錯覺，“認為他們的存款受到國家百分之百的保護，所以從不關(guān)心銀行業(yè)的風(fēng)險”，這是我國金融業(yè)存在的一大風(fēng)險隱患. 此前不久，央行、財政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會四部委聯(lián)合制定發(fā)布的《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》規(guī)定，對個人儲蓄存款和客戶證券交易結(jié)算資金實行全額收購政策。權(quán)威人士表示，這種全額保護，其實并無任何法律依據(jù)，完全是保護廣大儲戶和投資者利益、維護金融市場與社會穩(wěn)定的權(quán)宜之計。我國的《商業(yè)銀行法》和《證券法》都沒有明確規(guī)定要對儲蓄存款和股民保證金實行全額保護，只是在《商業(yè)銀行法》中提出要優(yōu)先賠償?！渡虡I(yè)銀行法》第71條規(guī)定，“商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時，在支付清算費用、所欠職工工資和勞動保險費用后，應(yīng)當優(yōu)先支付個人儲蓄存款的本金和利息”。 而且，該人士提醒，在“收購意見”中，國家以往那種在金融風(fēng)險處置過程中，對個人債權(quán)實行全額兌付的政策正在改變：對除個人儲蓄存款和客戶證券交易結(jié)算資金以外的其他個人債權(quán)，本金10萬元及10萬元以下的全額收購，超過10萬元的部分九折收購。 專家指出，從近幾年我國金融機構(gòu)市場退出的實踐看，國家對個人債權(quán)實行全額兌付，雖然維護了社會穩(wěn)定，但也帶來不可忽視的道德風(fēng)險，最終將會威脅到金融體系的安全運行，這表現(xiàn)在以下多個方面： 其一，金融機構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營一直沒有得到遏制。由于有國家最終補償兜底的思路作祟，惡意經(jīng)營者將其客戶當成了自己手中的“人質(zhì)”。這在一定程度上誘發(fā)了金融機構(gòu)的惡意經(jīng)營行為。 其二，國家“兜底”客觀上鼓勵了個人投資者的僥幸心理。因為知道如果金融機構(gòu)出問題，政府會埋單，就放松了辨別金融產(chǎn)品的風(fēng)險與合法性這根弦，只要是高利金融產(chǎn)品就敢買。 其三，“兜底”還有可能使監(jiān)管部門放松監(jiān)管。由于有中央銀行對問題機構(gòu)再貸款的依賴，監(jiān)管部門平時可能對金融機構(gòu)疏于監(jiān)管，甚至容忍一些違規(guī)經(jīng)營行為，或者在金融機構(gòu)剛出現(xiàn)問題苗頭的時候，延誤采取措施的時間，使本來可以較低成本實現(xiàn)市場退出的金融機構(gòu)，直到問題大得不可掩蓋，才迫不得已關(guān)閉。 此外，對個人債權(quán)優(yōu)先、全額償付的做法，也沒有體現(xiàn)出公平原則。以往金融機構(gòu)退出過程中，機構(gòu)債權(quán)人只能參與退出機構(gòu)支付個人債務(wù)之后的剩余財產(chǎn)清盤，一般來說，其償付比例都比較低。這容易引發(fā)一些名義上為機構(gòu)債權(quán)但實際上是個人債權(quán)的糾紛，如社?；鸫婵?、職工互助儲蓄存款、村民征地款等。 權(quán)威人士分析說，作為一件具有階段性的過渡性文件，《收購意見》最終將會被存款保險制度和投資者補償制度等長效機制取代，到了那一天，不會再有全額保護了。