假定美國與荷蘭的利率分別為8%、10%,即期匯率為1美元等于1.6000荷蘭盾,十二個月的遠期匯率為1美元等于1.6500荷蘭盾。如果不考慮交易成本等因素的影響,套利者將會如何套匯?這種活動對匯率有什么影響?
(1.65-1.6)/1.6=3.125%利率差是2%,所以預期荷蘭盾的貶值會比利率差大,所以投機者會賣出即期荷蘭盾買進美元,并且買入遠期荷蘭盾,這會進一步推動荷蘭盾貶值