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風險很大啊
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從金融工程學的角度講，可以用期權工具為可轉債估值。如果要估值的可轉債是狹義的，即債券持有人在到期日或者可以得到本金的償還，或者可以按預定的轉股比率將債券換成股票。則在一些假定下，可以證明狹義可轉債的價值由以下兩部分線性組成：一部分是普通債券本身的價值，相當于以發債公司價值為標的物的看跌期權空頭；另一部分是可轉換特性的價值，相當于若干份以發債公司價值為標的物的看漲期權多頭。根據期權定價理論，要按照上述方法來對可轉債估值，還需知道發債公司的價值及其波動率。由于必須用數值解法求解非線性方程（組）才能估計出這兩個參數，因此，嚴格按理論模型來估值可轉債是非常復雜的。
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業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失
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債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失
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業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失
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業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失
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業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失
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企業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。
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套利方法由跨市場套利定義可知，兩市之間國債現貨以及國債回購能夠進行套利的原因是兩市之間相同品種債券價格存在差異。那么兩個交易市場之間套利所遵循的原理就是，當兩個市場上相同投資品種價格不一致，且兩者之間的差價在刨除了交易費用后，還存在收益的話，套利交易就可以進行。由于我國禁止實行買空賣空操作，投資者必須在手中擁有股票后才允許在另外一個市場報單賣出，同時，由于我國股票交易實行T+1日交割方式，則在深市買入的國債在交易日當日不能轉托至上海債券市場，因此，要實現套利交易，投資者必須手中儲備有一定數量的國債，在進行n個交易日的套利后通過中央國債登記公司將國債從儲備多的債市轉托至儲備少的債市，重新實現新的平衡。在實際交易中，諸如深買滬賣，應以滬市的買價減去深市的賣價（因為滬市的買價是投資者實際上拿到手的收益，而深市的賣價是投資者付出的成本），如果大于交易成本，則套利交易可以實行。在交易所交易中，存在3個買價和3個賣價，即買1、2、3和賣1、2、3,其中買1是買價中的最高價，賣1是賣價中的最低價。從理論上講，只要任何一個買價與賣價之間存在大于交易成本的差價，就可以進行套利交易，只需要編輯程序，使之能夠自行比較，滿足條件后自動發出交易指令。有些債券有可能在一個市場如滬市有行情，在另一個市場如深市沒有交易，甚至沒有報價，則可以根據已經報價市場———滬市的買賣價，計算出在深市可以獲利的價格并在深市報出買賣單進行試探。為了區別與上面的自動套利，我們稱后者為主動套利。由于我國市場不允許買空賣空，那么唯一可行的操作就是根據滬市的價格計算出在深市的買價，以求在深市買進債券后，再將債券于滬市賣出。交易所和銀行間國債市場的套利交易原理同樣遵循上述的原理。但是由于國家對于兩個市場的準入者有一定的限制，因此有資格同時進出銀行間國債市場和交易所國債市場的投資者將面臨更大的套利機會,因為投資者可以分別在銀行間國債市場與深圳、上海國債市場進行套利，套利容量更大，獲取的利潤更多。。
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業債券因個人和機構納稅條件不同,應按不同的納稅條件分別結算。問題是,既然結算方法不同,那就不應該上市后在同一個平臺交易,那實際上就是放棄了該項個人稅的征收。因為大家都知道,市場價一定是按全額兌付價格軌跡運行的。當個人知道到期兌付時要扣稅,不管是原始買入還是二級市場買入,都不會留到最后去兌付的。98中鐵(1)債券2003年12月24日到期扣稅后是127.80元,而在12月17日停牌當天的收盤價是134.51元,實際上也沒有個人所得稅可收。按照這種征稅方式,以后還有好多企業債券要到期兌付,還可能有個人投資者留到最后去結算嗎?我就賣光了原有的所有債券,但愿不再有個人投資者因此受損失